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O que é o índice bovespa?
O índice bovespa, também chamado de IBOV, é o principal indicador médio de desempenho do mercado de ações no Brasil.
É chamado o “termômetro do mercado de ações”. Se um investidor quer saber como está sua carteira de ações, ele compara com o desempenho do índice bovespa. Se ele está melhor, pior ou com desempenho similar ao do índice.
Como ele é formado?
Muitas pessoas pensam que o índice bovespa inclui todas as ações, mas não é verdade. Muitas pessoas pensam que o IBOV inclui as melhores empresas, o que também não é verdade. O principal item para que uma empresa esteja ou não no índice bovespa é a sua liquidez.
O IBOV é formado pelas ações das empresas com maior liquidez e maior volume financeiro negociado de todo o volume de negócios da bolsa. Vamos supor que num dia a bolsa tenha realizado uma quantidade de negócios Y. O IBOV pega as ações em separado e relaciona numa tabela com o código da ação e o volume negociado. Daí, ordena-se do maior volume para o menor e vai somando. Quando o total do volume negociado atingir a amostragem definida no critério da bolsa. As empresas que compreenderem esse somatório farão parte do índice. Dessa forma, não há um número definido de ações para o índice. Se 60 ações corresponderem ao critério, o indice contemplará essas 60. Se 55 empresas atingirem o volume, então essas 55 formarão o índice.
De quanto em quanto tempo ele é modificado?
O IBOV leva sempre em consideração o volume dos últimos 12 meses, sendo revisado a cada quatro meses. Dessa forma, o IBOV no início de janeiro, contempla os dados de janeiro a dezembro do ano anterior. Já o índice a partir de abril, contempla os dados de abril a março anteriores. E assim sucessivamente.
E todas as ações possuem o mesmo peso no índice?
Não. Se dentro do índice, 10% de todo o volume for em ações de uma empresa específica, então essa ação terá peso de 10% na composição do índice.
Petrobras e Vale:
É comum ouvirmos em noticiários a seguinte informação: “hoje o índice bovespa subiu X% puxado pela alta das ações da Petrobras. Hoje o índice subiu Y% puxado pela alta das ações da Vale.”
Essas duas empresas possuem maior peso no IBOV, já que são as com maior volume de negociação. Dessa forma, esse tipo de informação é possível. Não ouviremos, pelo menos no curto prazo, uma notícia assim: “hoje o índice bovespa subiu z% puxado pelas ações das Lojas Renner”. Porque o volume de negócios das Lojas Renner frente ao índice não é significativo como os da Petrobras e Vale.
Liquidez x qualidade das empresas:
É muito importante frisar que o fato da Petrobras ou da Vale possuírem grande liquidez, NÃO TEM ABSOLUTAMENTE NADA A VER com investir nessas empresas ser melhor negócio do que investir em outras empresas. Significa apenas que são mais negociadas, inclusive quando se desvalorizam.
O que significam os pontos do índice?
Ouvimos muito também o seguinte: “o IBOV fechou em 60 mil pontos”. Cada ponto equivale a 1 real. Então se o IBOV vale 60 mil pontos, é como se um investidor comprasse, com 60 mil reais, uma carteira de mais de 60 empresas nas proporções do IBOV. Se você fizer isso e multiplicar os preços das ações pela quantidade de cada uma delas conforme a proporção do índice, terá o valor, em pontos, do índice.
Veja abaixo um exemplo da composição do Índice Bovespa, numa data X:
Carteira teórica:
O IBOV é, portanto, uma carteira de investimentos teórica que serve para balizar os investidores.
É possível investir no IBOV?
Sim e não.
Sim, porque você poderia ter o trabalho de comprar as ações do IBOV nas proporções que estão aí em cima e montar sua carteira exatamente igual ao do IBOV.
Não, porque alguns fracionamentos são impossíveis. Portanto, com 60 mil reais é impossível.
Sim, porque você pode, via fundos de investimentos, estar posicionado exatamente com uma carteira diversificada com a do IBOV, sem ter que comprar tudo separadamente. Um exemplo disso está no artigo “Saiba a diferença entre gestão ativa e gestão passiva em fundos de investimentos” que mostra alguns fundos indexados.
Grande abraço!
André Bona
8 Comentários
Obrigado André!
Estou adquirindo interesse pelo mercado financeiro graças às suas explicações sempre simples e objetivas.
Ainda não apliquei nada em ações, mas já estou me libertando da poupança.
Que Deus te abençoe para que seu sucesso profissional, pessoal e tudo mais seja eterno.
Obrigado pela explicação, Bona! Sempre muito esclarecedor!
Muito boa a sua explicação. Aprendí muito com você. Obrigada pelas suas explicações sobre a IBOV.
Arleth
Boa tarde. Então a Petrobras, nesse exemplo é 9% se a ação valer, por exemplo R$ 15,00… faço R$ 15,00 x 9% = 1,35 valor que contribui para os 60 mil pontos do IBOV??? Não entendi muito bem… desde já agradeço!
Estou sempre com muito interesse em aprender sobre Aplicação em Ações. sempre fico analisando as questões sobre Bolsa de Valores, Empresas mais rentáveis, Ações que pagam dividendos, etc. A verdade é que preciso aprender muito ainda para começar a aplicar nessa modalidade. Estou há tempos agarrado em aplicação em Poupança, mas sempre insatisfeito. Quero sair um pouco de aplicar em poupança. Leio todos os seus artigos e sempre tiro vantagens, aprendo muito. Parabéns pelas suas apresentações. Quero continuar recebendo.
Obrigado!
André, entao este indice é muito importante. obrigada por dividir seus conhecimentos de forma tao clara e precisa.
acompanho-o ha +- 1 ano e tenho aprendido muito. até ja criei coragem comecei com o TD. Abraços e parabens .
Opa! Fico feliz!
Abs,
Nossa, nem imaginava o que era esse IBOV, sempre tive muito interesse em aprender do que se tratava, pois pretendo investir em ações futuramente, muito bem explicado…parabéns!!!