O banco de investimentos BTG Pactual optou por realizar duas alterações em sua carteira de Small Caps para o mês de julho 2019 em relação ao portfólio do mês de junho. Neste mês, entre as 5 Small Caps da carteira do BTG Pactual estão as novas escolhas da instituição: Totvs (TOTS3) e Omega (OMGE3).
As Small Caps são ações de empresas menores, que possuem baixa liquidez na bolsa de valores na comparação com papéis de grandes companhias, mas que detêm alto potencial de valorização ao longo de tempo. Na B3 (antiga BM&FBovespa) os investidores conseguem acompanhar o desempenho destes papéis por meio do Índice Small Cap (SMLL).
As 5 Small Caps da carteira do BTG Pactual para o mês de julho 2019 foram: Santos Brasil (STBP3), Ser Educacional (SEER3), Tegma (TGMA3), Omega (OMGE3) e Totvs (TOTS3) . Deixaram o portfólio do banco os papéis da Even (EVEN3), que havia sido incorporados ao portfólio do banco no mês de junho, e Linx (LINX3).
Confira a carteira do BTG Pactual de Small Caps para o mês de julho 2019:
Fonte: BTG Pactual
Compondo a carteira de Small Caps para o mês de julho 2019
Em relatório enviado no início do mês de julho a clientes, os analistas Carlos Sequeira, Bernardo Teixeira e Osni Carfi explicaram os motivos que levaram o banco a alterar a composição da carteira neste mês em relação ao mês de junho, que inclui companhias com valor de mercado inferior a US$ 3 bilhões.
SEER3
De acordo com os analistas do BTG Pactual, as ações da Ser Educacional (SEER3) permanece na carteira de Small Caps por conta de um consenso de resultados de empresas listadas do setor educacional que, apesar ainda não extraordinários, mostram o consumo está melhorando na margem, tanto em volume quanto em preço – o que compensaria a pressão dos alunos de graduação do FIES durante o ano.
“A empresa é altamente capitalizada e acreditamos que a consolidação esteja pronta para ganhar força (tanto orgânica quanto inorganicamente), enquanto menores lutam para sobreviver”, disseram os analistas. Vale ressaltar que os papéis da Ser Educacional são, neste momento, os top picks do setor para o BTG Pactual.
STBP3
Já as ações da Santos Brasil (STBP3) voltaram ao portfólio de Small Caps do BTG Pactual no mês de março devido a uma melhora no quarto trimestre de 2018 (e em janeiro de 2019) na matriz de oferta e demanda no Porto de Santos, segundo o banco de investimentos. “Nossa tendência otimista sobre esta tese é reforçada por melhores perspectivas de crescimento graças a uma atividade econômica mais forte; melhor perspectiva de rentabilidade […] e mais interesse internacional potencial no processo de desinvestimento da empresa”, informou a equipe do BTG.
TGMA3
A Tegma (TGMA3) foi inserida no portfólio do banco em novembro de 2018 e mantida neste mês devido à alta exposição do papel à “tendência de recuperação das vendas de veículos leves no Brasil (que ainda são níveis abaixo do normal). Vemos a avaliação da Tegma como especialmente atraente […] e um rendimento de dividendos acima de 5%, com melhoria nos ganhos: seguindo as iniciativas de redução de custos e crescimento de receita, esperamos que a rentabilidade atinja altas históricas no curto prazo”, avaliaram os analistas do BTG Pactual.
Novas ações e rentabilidade
TOTS3
As ações da Totvs (TOTS3) foram inseridas no portfólio do BTG Pactual em julho após a equipe do banco avaliar positivamente o potencial de vendas cruzadas das plataformas da companhia de softwares. Neste mês, as ações da Totvs tomaram o lugar dos papéis da Linx (LINX3), que deixaram o portfólio de Small Caps do banco.
OMG3
Quanto à Omega (OMGE3), o BTG Pactual optou por inseri-las ao portfólio após identificar boa oportunidade de geração de fluxo de caixa da empresa, cujas ações estariam sendo negociadas com “atraente taxa real”.
Rentabilidade
No mês passado, o portfólio de Small Caps do BTG Pactual teve rentabilidade de 8,2%, ante 4,1% do Ibovespa no mesmo período e de 6,4% da rentabilidade apresentada pelo índice de Small Caps da bolsa brasileira. No ano, a rentabilidade acumulada da carteira do banco para Small Caps é de 17,8%
Sobre o BTG Pactual digital
O BTG Pactual digital é a plataforma digital do BTG Pactual – o maior banco de investimentos da América Latina e quinto maior banco brasileiro, com mais de 35 anos de expertise em investimentos e gestão de recursos atuando no Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru, Argentina, Estados Unidos e Inglaterra.
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