O banco de investimentos  BTG Pactual manteve, nesta segunda-feira (20) a avaliação de compra para ações da Marfrig (MRFG3), depois que a empresa anunciou a venda da sua participação na Keystone Foods para a norte-americana Tyson Foods. O preço-alvo fixado para os papéis da Marfrig pelo banco foi de R$ 11,00.

Em relatório enviado a clientes, os analistas Thiago Duarte e Vito Ferreira destacaram os rumores e a guerra de lances iniciada há alguns anos pelo controle da Keystone entre as principais empresas globais de alimentos. Para a equipe do BTG Pactual, apesar de o negócio finalmente ter sido selado, o preço final de US$ 2,4 bilhões pela venda foi “uma decepção”.

“Quando a Marfrig anunciou planos para vender a Keystone, atualizamos as ações com a crença de que a venda total de uma empresa diferenciada e de alta qualidade, como a Keystone, era muito mais confiável do que o IPO planejado anteriormente. Parece que estávamos certos sobre isso, mas também confessamos que pensamos que a Marfrig estava posicionada para obter uma avaliação muito mais rica”, disseram os analistas.

“Nova” Marfrig ainda barata e sem alavancagem

Apesar da necessidade de revisão das estimativas por conta do valor de venda mais baixo do que o esperado pela Keystone à norte-americana Tyson Foods, o BTG Pactual ressaltou que o recuo do preço das ações da Marfrig não é merecido. Segundo os analistas, a “nova” Marfrig terá a menor alavancagem do setor de carne bovina e “com fortes margens esperadas no Brasil e nos mercados de carne bovina dos Estados Unidos”.

Para o BTG Pactual, “o preço das ações (da Marfrig) ainda podem subir mais de 40%” no médio prazo. O acordo e as novas projeções para a Marfrig devem ser incorporadas nas estimativas do banco de investimentos em breve.

Rating de compra para ações da Marfrig

Por enquanto, o rating permanece positivo para Marfrig, com o BTG Pactual mantendo uma avaliação de compra para os papéis da companhia do setor de carnes. O preço-alvo para as ações da Marfrig (MRFG3) foram fixadas em R$ 11,00.

Na sessão desta segunda-feira (20), os papéis da Marfrig (MRFG3) eram negociados em alta de 0,96%, a R$ 6,30 na bolsa brasileira B3.

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