O banco de investimentos BTG Pactual reiterou a avaliação de compra para ações da CVC Brasil (CVCB3) nesta terça-feira (14), depois que a empresa de turismo anunciou a aquisição da Esferatur – consolidadora de passagens aéreas com 26 anos de atuação no mercado. O preço-alvo fixado pela instituição para os papéis da CVC foi de R$ 60,00.
De acordo com os analistas Fabio Monteiro e Luiz Guanais, a transação entre a CVC e a Esferatur totalizou um montante R$ 245 milhões acrescidos de earn-outs – que serão pagos nos próximos três anos e que estão vinculados, em sua maior parte, a ações da CVC.
Para a empresa de turismo, a aquisição da consolidadora de passagens aéreas acrescentará um negócio que possui 14 lojas em diferentes regiões do país, com R$ 1,8 bilhão em reservas confirmadas.O número de reservas confirmadas atualmente pela Esferatur equivale a 15% do total de reservas da CVC Brasil no ano passado.
O EBITDA (lucro antes de juros, impostos, amortizações e depreciação) da consolidadora foi de R$ 32 milhões em 2017. Segundo o relatório do BTG Pactual, o fundador da Esferatur permanecerá como diretor geral da empresa até, no mínimo, junho de 2021.
“Fortalecendo sua posição de liderança”
Para o BTG Pactual, o negócio entre a CVC e a Esferatur irá fortalecer a posição de liderança da empresa de turismo. Segundo a equipe do banco, a CVC “continua sendo uma das principais escolhas” da instituição no mercado.
“Continuamos positivos no caso de negócios da CVC, que é uma das principais opções para nós. Como nas aquisições anteriores […]. esperamos que a CVC capture rapidamente as sinergias com a Esferatur, integrando a estrutura de funcionários e alavancando em sua escala, aumentando a lucratividade da operação”, disseram os analistas.
Avaliação de compra e preço-alvo
Diante da aquisição e das perspectivas positivas para o futuro, o BTG Pactual reiterou a avaliação de compra para as ações da CVC Brasil (CVCB3). O preço-alvo definido pelo banco foi de R$ 60,00.
No pregão desta terça-feira (14), as ações da CVC eram negociadas a R$ 45,36 – em alta de 3,09% na bolsa brasileira B3.
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