O faturamento sólido e os resultados positivos no quarto trimestre de 2017 da Smiles Fidelidade (SMLS3) fizeram o banco de investimento BTG Pactual manter o rating de compra dos papéis da Smiles. O preço-alvo das ações da empresa permanece inalterado em R$ 90.

Em relatório distribuído a clientes na semana passada, o BTG afirmou que os resultados publicados pela Smiles já eram aguardados, com “faturamentos e ajustes em consonância” com as projeções do banco.

A Smiles registrou um faturamento bruto de R$ 512 milhões e uma receita líquida de R$ 478 milhões nos últimos três meses de 2017. O recuo do Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciações e amortizações) no trimestre ano também já era esperado, de acordo com os analistas Samuel Alves e Renato Mimica.

Destaque positivo e recomendação de compra

De acordo com o BTG Pactual, o principal destaque positivo do trimestre da Smiles foi o crescimento do faturamento da companhia, que avançou 13%. Por conta do resultado, os analistas do banco projetam uma expansão sólida para o futuro. “Acreditamos que a Smiles está crescendo, de fato – o que é o mais importante”, avaliaram os analistas.

Segundo Alves e Mimica, os números da empresa para o quarto trimestre garantem a manutenção do rating de compra, apesar dos papéis da Smiles não estarem mais em um patamar tão atrativo. “Embora reconheçamos que a avaliação da SMLS3 não é mais uma pechincha, acreditamos que o Smiles ainda oferece um bom carry, podendo atingir um dividend yield de 6% em 2018”, disseram.

O preço-alvo dos papéis da Smiles SMLS3 manteve-se em R$ 90,00 pelos analistas do BTG Pactual. A variação das ações da empresa em um ano foi de 36,57%.

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