A São Martinho (SMTO3) e a CVC (CVCB3) são duas das 5 small caps que compõem a carteira de Small Caps do BTG Pactual para o mês de outubro. As duas companhias já faziam parte da carteira de ações Small Caps do BTG em setembro; neste mês, foram mantidos todos os 5 papéis do mês anterior para composição da carteira do banco de investimento.
As Small Caps são ações de empresas menores, que possuem baixa liquidez na bolsa de valores na comparação com papéis de grandes companhias, mas que detêm alto potencial de valorização ao longo de tempo. Na B3 (antiga BM&FBovespa) os investidores conseguem acompanhar o desempenho destes papéis por meio do Índice Small Cap (SMLL).
Para este mês, a carteira de Small Caps do banco de investimentos não teve alterações em relação ao mês de setembro. A última alteração do portfólio de Small Caps do BTG ocorreu em agosto, quando houve a entrada da São Martinho (SMTO3) em substituição das ações da Tupy (TUPY3).
Confira a carteira do BTG Pactual de Small Caps para o mês de outubro, que traz, além dos papéis da CVC (CVCB3) e São Martinho (SMTO3), as ações da Iochpe-Maxion (MYPK3), da Minerva (BEEF3), e da Linx (LINX3).
Compondo a carteira de Small Caps para o mês de outubro
Em relatório enviado no início do mês de outubro a clientes, os analistas Carlos Sequeira e Bernardo Teixeira explicaram os motivos que levaram o banco a manter a composição da carteira neste mês em relação ao mês anterior, que inclui companhias com valor de mercado inferior a US$ 3 bilhões.
De acordo com os analistas do BTG Pactual, a CVC foi escolhida por conta da combinação de modelos de negócio híbrido (lojas próprias, agências independentes, vendas online, franchise e viagem para estudantes) que, de acordo com os analistas, têm “execução impecável”. Para o banco, a CVC tem entregado “números sólidos nos últimos trimestres, apesar da desaceleração econômica”.
Já as ações da São Martinho foram escolhidas pelos analistas do BTG Pactual devido ao otimismo da instituição quanto ao setor açucareiro – principalmente pelo alto valor da gasolina, que deve beneficiar a produção e venda do etanol. “Continuamos otimistas com os fundamentos do etanol (e acreditamos que isso deve mais do que compensar os baixos preços do açúcar”, disseram os analistas.
A Minerva foi mantida no portfólio do banco devido a uma visão positiva para a indústria bovina somada às boas perspectivas para a companhia no futuro em meio a uma avaliação atrativa.
Já os papéis da Linx, que entraram na carteira do banco em junho, foram escolhidos devido às acelerações nas aberturas de lojas da empresa, ao seu plano de expansão envolvendo grandes clientes e à contínua aceleração de ofertas de venda cruzada de alta margem. Para os analistas, a empresa “certamente está pronta para se beneficiar da melhora da atividade econômica do Brasil”.
Os papéis da Iochpe-Maxion continuam na carteira do BTG Pactual. Para os analistas do banco, a companhia tem mostrado bom desempenho operacional em um “sólido ambiente de produção de automóveis no Brasil e Europa” e, por isso, se mantém entre as 5 Small Caps que compõem o portfólio do banco.
Desempenho do portfólio Small Caps
A carteira das 5 Small Caps do BTG Pactual apresentou desempenho negativo de 6,9% em setembro – ante um desempenho negativo de 1,8% do Small Cap Index. No período, o Índice Ibovespa apresentou avanço de 3,5%
No ano passado, a performance do portfólio de Small Caps do banco de investimento foi de 67,1%, enquanto o índice Small Caps da B3 avançou 49,6%.
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