O banco de investimentos BTG Pactual manteve, nesta quarta-feira (13), a classificação de compra para ações da Rumo (RAIL3), depois que a companhia do setor logístico divulgou seus resultados para o quarto trimestre de 2018. Rumo é a principal escolha do BTG Pactual para o setor.
Em relatório enviado a clientes institucionais, os analistas Renato Mimica e Samuel Alves destacaram os resultados trimestrais “encorajadores” da Rumo Logística – consistentes com o plano de recuperação da empresa. Segundo o documento, os números do quarto trimestre da Rumo vieram um pouco abaixo das expectativas do BTG Pactual, mas 5% acima das projeções do mercado.
A receita consolidada da Rumo (RAIL3) subiu 3,5% no comparativo anual, para R$ 1,64 bilhão, enquanto o EBITDA ajustado (excluindo prejuízo não-caixa de R$ 72 milhões) avançou 9% na base anual, para R$ 796 milhões.
A margem EBITDA ficou em 48,3% – um incremento de 2,5% pontos percentuais na comparação anual. Já o lucro líquido da empresa no último trimestre do ano alcançou R$ 137 milhões.
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Volume em alta
Os volumes transportados pela Rumo cresceram 12% no comparativo anual, de acordo com o BTG Pactual. O EBITDA (lucro das empresas antes de juros, impostos, amortizações e depreciação) da Operação Norte avançou 10%, para R$ 738 milhões – uma margem de 59,3%, ante 55,4% um ano antes.
Os analistas também reiteraram que a Rumo atingiu o guidance de EBITDA ajustado do ano de 2018 no topo da faixa estimada – entre R$ 3,05 bilhões e R$,25 bilhões, entregando R$ 3,24 bilhões e mostrando “fortes ganhos de eficiência e maior alavancagem operacional”.
Top pick do setor e preço-alvo
Diante dos resultados positivos, o BTG Pactual manteve a classificação de compra para as ações da Rumo (RAIL3) e escolheu a companhia como a top pick do setor de logística.
“O lucro líquido e os níveis de fluxo de caixa livre no ano de 2018 sustentam nossa visão otimista sobre a Rumo”, disseram os analistas.
A equipe do BTG Pactual também estabeleceu um novo preço-alvo para os papéis da empresa, após a incorporação dos resultados recentes na análise sobre a empresa. O novo preço-alvo para ações da Rumo (RAIL3) é de R$ 25,00 – valor superior ao preço-alvo estabelecido anteriormente, em R$ 21,00.
No início da tarde desta quarta-feira (13), as ações da Rumo (RAIL3) recuavam 2,09% na bolsa brasileira, sendo negociadas a R$ 19,19.
Sobre o BTG Pactual digital
O BTG Pactual digital é a plataforma digital do BTG Pactual – o maior banco de investimentos da América Latina e quinto maior banco brasileiro, com mais de 35 anos de expertise em investimentos e gestão de recursos atuando no Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru, Argentina, Estados Unidos e Inglaterra.
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