VIX – CBOE VOLATILITY INDEX
O que é o VIX? Para que serve um volatility index?
(by Breno Bonani)
Basicamente como o próprio nome diz “Volatility” traduzido é volatilidade (a famosa “vol”… rs) e o “Index” em tradução é índice. Já deu para entender que se trata de um Índice de Volatilidade. Então aqui cabe uma conceituação rápida do que é volatilidade…vamos pelo wikipedia mesmo:
“Volatilidade é medida de dispersão dos retornos de um título ou índice de mercado. Quanto mais o preço de uma ação varia num período curto de tempo, maior o risco de se ganhar ou perder dinheiro negociando esta ação, e, por isso, a volatilidade é uma medida de risco”.
Então a grosso modo é o quanto um ativo, ou fundo, ou índice “chacoalha” … o quanto ele oscila para cima e para baixo e em qual velocidade.
Então….voltando….Essa volatilidade é calculada a partir das “Calls” (Opções que te dão o direito de comprar um determinado ativo) e “Puts” (Opções que te dão o direito de vender um determinado ativo). É uma medida muito acompanhada para medir o risco do mercado e por isso ficou conhecido como o “Índice do medo” rsrs.
LEITURA
O VIX mede o nível de volatilidade do S&P 500 nos próximos 30 dias, e procura “prever” a variação dos movimentos futuros do mercado. Ou seja, o índice da uma medida de quanto o mercado acredita que o índice do S&P 500 irá flutuar nos próximos 30 dias….ao menos em tese.
Obs: o índice não é medido a cada 30dias, consegue-se ver no dia, em 5min, em 1semana, em 1 mês, no gráfico. Mas esses valores são baseados em “snapshots” (como se fossem prints instantâneas) das cotações de compra/venda de opções.
No gráfico abaixo é possível ver as variações intraday (No dia) do VIX.
E o que podemos tirar disso? Segundo a metodologia, para interpretar o VIX:
- Valores superiores a 30 estão geralmente associados a uma grande volatilidade como resultado de medo ou incerteza do investidor;
- Valores abaixo de 20 geralmente quer dizer que existe menos estresse no mercado;
- Valores entre 20 e 30, pode-se entender que a volatilidade não está nem muito alta e nem muito baixa.
Vale frisar que o índice sobe quando os preços das ações estão caindo e os investidores estão com “medo”. Por sua vez, o índice cai quando…[…]
Leia o texto na íntegra no blog BUGG – Análises Econômicas e de Investimentos, de William Castro Alves.
