Videoaula: Como investir no tesouro direto
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Olá!
Nessa videoaula é possível entender exatamente como funciona o tesouro direto, os títulos, características, prazos, rentabilidades e até mesmo a temida “marcação a mercado” dos pré-fixados que podem resultar em rentabilidades negativas em alguns momentos.
Os títulos do tesouro direto
Os principais títulos disponíveis para investimentos no tesouro direto são:
> LFT (Letra financeira do tesouro)
Título pós-fixado atrelado a Selic. Rende exatamente a taxa selic, sendo apropriado diariamente a taxa selic over. É o título mais conservador disponível, não tendo possibilidade de oferecer retornos negativos nem inferiores ou superiores à própria Selic.
Mesmo que o investidor resolva vender esses títulos antes do vencimento, ele terá a rentabilidade exatamente da Selic no período em que manteve o título.
A LFT pode ser utilizada para posicionamento mais líquido e conservador da carteira, com horizonte de curto prazo.
> LTN (Letra do tesouro nacional)
Título pré-fixado, onde o investidor já sabe, no ato da compra, qual será sua taxa anual de rentabilidade para todo o período que vai da data de compra até a data de vencimento. Independente das oscilações das taxas de juros, a taxa que vai remunerar o investidor será a mesma, desde que ele leve o título até o vencimento.
É importante observar que durante o prazo entre a compra e a data de vencimento, o valor do título pode oscilar pra cima, pra baixo, podendo em alguns momentos ter até mesmo rentabilidade negativa.
Caso o investidor resolva vender esse título antes do vencimento, não terá garantia nenhuma de ter a taxa pactuada, podendo até mesmo ter prejuízo.
A LTN pode ser utilizada para posicionamento com horizonte de tempo entre 2 e 4 anos, não sendo adeqada para posicionamentos que necessitem de liquidez.
> NTN-B e NTN-B Principal (notas do tesouro nacional)
As NTN-B e B Principal são títulos atrelados ao IPCA, que é o índice oficial de inflação no país. O objetivo do título é garantir uma rentabilidade acima da inflação para o investidor em prazos mais longos.
As NTN-B e NTN-B Principal rendem o IPCA + uma taxa fixa anual, que é definida do ato da compra até o vencimento.
É importante observar que durante o prazo entre a compra e a data de vencimento, o valor do título pode oscilar pra cima, pra baixo, podendo em alguns momentos ter até mesmo rentabilidade negativa.
Caso o investidor resolva vender esse título antes do vencimento, não terá garantia nenhuma de ter a taxa pactuada, podendo até mesmo ter prejuízo.
NTN-B e NTN-B Principal pode ser utilizada para posicionamento com horizonte de tempo acima de 4 anos, não sendo adeqada para posicionamentos que necessitem de liquidez.
É possível perder dinheiro no tesouro direto?
Sim, é perfeitamente possível e acontece com certa frequência.
É comum que vários investidores vejam informações na televisão que dizem: “investir no tesouro direto é a melhor forma, pois é a forma mais segura de investimento”.
Certamente quando falamos do risco de crédito, sim o risco do tesouro é, em teoria, o menor de todos. Porém há o risco de mercado que precisa ser entendido. Esse risco refere-se a marcação do valor no presente dos títulos que possuem um vencimento no futuro. Especialmente os que possuem algum componente pré-fixado.
Por isso, não adianta o investidor, por simplificação, entender que o tesouro é melhor e menos arriscado e pronto. O tesouro possui diferentes títulos, prazos e é preciso compreendê-lo. Caso contrário, não se espante se adquirir um título e tiver prejuízo com ele. Sim, isso é possível.
Por que normalmente os bancos não falam do tesouro direto para os seus clientes?
Bem, o tesouro direto não é um produto do banco. É do tesouro. O banco é unicamente um intermediário entre o tesouro e o investidor, por meio de sua corretora, quando ele quer investir no tesouro.
Portanto, um banco, ao vender um título do tesouro direto ganha menos do que quando vende um CDB, uma LCI ou qualquer produto próprio de renda fixa, um fundo de investimento e etc. Por isso não é interesse do banco falar do tesouro direto. Cabe ao próprio investidor informar-se sobre o assunto.
Quais títulos do tesouro direto adquirir e quando?
Entender quais são os títulos, as características de cada um, quando escolher pré-fixados e pós-fixados, entender os custos, as taxas, a tributação do tesouro direto também estão presentes nessa videoaula.
Espero que assista e goste!
Um grande abraço,
André Bona
