Quem entra no mundo dos investimentos certamente se sente soterrado pelas várias siglas das aplicações financeiras que existem — CDB, LCI, LCA, CRA e similares. Quando o investidor finalmente acredita que já está familiarizado, eis que surgem as siglas referentes à custódia das aplicações feitas — CBLC, SELIC e a CETIP, por exemplo.

Você sabe o que é CETIP? Entende a diferença dela para a CBLC e a SELIC? Por fim, a pergunta mais importante: você sabe o que isso tudo tem a ver com seus investimentos? Não se preocupe se a sua resposta for negativa para alguma dessas perguntas. O artigo de hoje traz as respostas!

Confira!

Instituições depositárias dos títulos

Ao comprar um ativo (títulos públicos ou privados), você escolhe uma instituição financeira (corretora ou banco) para fazer a intermediação entre você e a instituição emissora (Tesouro Nacional ou empresas). Até aqui tudo claro, certo?

Pois bem, a questão é que, ao contrário do que muita gente pensa, os títulos que você adquire não ficam com a corretora de valores ou com o banco que intermediou a operação. A custódia e a liquidação deles são incumbências de agentes específicos — e a CETIP é um deles.

O que é CETIP

Criada em 1984, a CETIP (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados) é uma empresa de capital aberto sem fins lucrativos e tem o intuito de auxiliar na transparência e na eficiência da liquidação dos títulos privados.

A CETIP é responsável pelo registro, pela custódia e pela liquidação de operações em renda fixa privada e títulos públicos estaduais e municipais (títulos federais ficam sob a responsabilidade do SELIC, como você verá a seguir).

Algumas das operações relacionadas à CETIP são:

  • CDB;
  • RDB;
  • letras hipotecárias;
  • debêntures;
  • swaps;
  • TED;
  • DOC.

Até quando você faz DOC ou TED para outra conta, o processamento é realizado pela CETIP. É ela que assegura que o dinheiro sairá de sua conta e será depositado na conta indicada em outro banco, sem que ele se “perca” pelo caminho.

Outro detalhe interessante é que as operações de empréstimos entre instituições bancárias, ocorridas diariamente, também são gerenciadas pela CETIP. É exatamente por ter o controle total sobre essas operações que a CETIP está apta a mensurar e a divulgar todos os dias o CDI (o índice referencial para o cálculo da rentabilidade do CDB, LCI, LCA e outros).

Por aí já dá para ter uma ideia mais clara sobre o que é CETIP e sua importância nas operações financeiras, certo? Por fim, aqui vai uma última curiosidade sobre o assunto: a CETIP é a mais importante depositária de títulos privados de renda fixa da América Latina e a maior câmara de ativos privados do Brasil, movimentando mais de R$ 2 trilhões por ano!

Mais de 15 mil instituições utilizam seus serviços. Entre elas estão:

  • corretoras de valores;
  • fundos de investimentos;
  • bancos;
  • operadoras de consórcio;
  • empresas ligadas à leasing;
  • fundos de investimento.

Qual a vantagem de ter ativos registrados na CETIP?

Sempre que você comprar um título privado de renda fixa (como um CDB, por exemplo), é extremamente importante verificar se ele está registrado em seu nome na CETIP. Esse registro existe para dar maior segurança, confiança e credibilidade às operações.

Segurança, aliás, é a palavra-chave quando algum especialista responde o que é CETIP. Em uma situação hipotética, se por acaso sua corretora quebrar, a identificação do seu nome atrelado a determinado ativo na CETIP facilitará o processo de ressarcimento do seu dinheiro por meio do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

Para quem não sabe, o FGC é um mecanismo de proteção aos investidores de determinados títulos (como CDB, RDB, LCI, LCA e poupança). Ele garante o ressarcimento de até R$ 250 mil por CPF em caso de falência da instituição intermediadora. O processo de liberação dos recursos é facilitado quando há o registro dos títulos do investidor na CETIP.

Qual a diferença entre CETIP, CBLC e SELIC

De uma forma bem simplificada, podemos traçar a seguinte comparação:

  • CETIP: empresa sem fins lucrativos que liquida e custodia títulos privados e títulos públicos estaduais e municipais emitidos após 1992;
  • SELIC: liquida e custodia títulos públicos federais;
  • CBLC (atual Câmara de Ações): empresa sem fins lucrativos, responsável pela custódia e liquidação das ações negociadas no ambiente da Bolsa de Valores.

Além do apresentado, outro diferencial interessante entre a CETIP e a CBLC é que a primeira possibilita realizar as liquidações também em mercado de balcão (segmento do mercado de capitais sem local físico definido para transações e mantido pelos próprios participantes fora da Bolsa de Valores, sob a fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários — CVM).

Essa facilidade confere maior flexibilidade para o registro e a negociação de títulos — muito diferente da Câmara de Ações, que realiza as liquidações das operações ocorridas apenas no ambiente de Bolsa. Distinções entre CETIP e CBLC devidamente feitas, vamos falar um pouquinho sobre o SELIC. Confira!

O que é o sistema SELIC

Como você já pode supor, SELIC não é apenas aquela taxa frequentemente citada nos jornais. Esta, na verdade, é uma consequência de algo chamado “sistema SELIC”.

Esse sistema é o depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e pelo Banco Central do Brasil (como o Tesouro Direto). Dessa forma, o SELIC responde pelo registro, pela custódia e pela liquidação desses títulos — perceba que seu papel é muito semelhante ao da CETIP, só que, dessa vez, no âmbito dos títulos públicos federais.

A taxa SELIC, portanto, é obtida a partir das operações que são realizadas todos os dias no sistema SELIC. Ou seja, todas as noites, o sistema analisa eletronicamente o perfil das operações de compra e venda dos títulos federais e é isso que determina esse referencial.

Antes que a afirmação acima desperte dúvidas, vale lembrar que as reuniões periódicas do COPOM (Comitê de Política Monetária) são feitas para determinar não a taxa, mas a meta da taxa SELIC.

Se você ainda tem dúvidas quanto ao seu perfil de investidor e sobre as melhores oportunidades de investimento para multiplicar seu patrimônio, pode valer a pena buscar uma ajuda profissional. Aqui no Blog de Valor nossa indicação é a Valor Investimentos, que possui profissionais gabaritados para lhe auxiliar na tomada das melhores decisões quanto ao seu patrimônio.

 

Um grande abraço,

André Bona

Autor

André Bona

André Bona possui mais de 10 anos de experiência no mercado financeiro, tendo auxiliado milhares de investidores a investir melhor seus recursos e é o criador do Blog de Valor - site de educação financeira independente.

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Comentários

  1. Alexsandro    

    Obrigado! Solucionou minhas duvidas de forma clara e eficiente.

  2. Assis araujo da fonseca    

    Ola estou fazendo um emprestimo em uma empresa chamada allianz investimentos eles disserao que tenho que registrar o contrato com o selo do cetip em um cartorio chamado cartorio distrital em um emprestimo de 10.000 o tal cartorio esta cobrando mais de500 reais sera verdade ou estou sendo vitima de uma fraude?

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