John Bogle foi um dos principais investidores norte-americanos do século XX. Ele nasceu em 1929, em Montclair, Nova Jersey, se formou em economia e em 1975 fundou a The Vanguard Group, uma das maiores gestoras de investimentos do mundo.
Em 2007, com base em suas experiências, ele lançou o livro “O Investidor de Bom Senso”. Nele, Bogle dá dicas e insights para ajudar investidores a atuar de maneira mais inteligente no mercado financeiro e aborda uma estratégia que considera simples, porém eficiente: os fundos de índice.
Quer saber mais sobre a obra? Então confira este artigo até o final para conhecer 7 ensinamentos valiosos de John Bogle para quem investe no mercado financeiro.
Aproveite a leitura!
1. Emoções podem atrapalhar os investimentos
Uma das lições que John Bogle enfatiza em sua obra “O Investidor de Bom Senso” refere-se à importância de separar as emoções dos investimentos — em especial, no contexto do mercado de ações.
Isso porque as oscilações recorrentes desse mercado podem levar a decisões precipitadas e impulsivas, o que tende a prejudicar a rentabilidade a longo prazo. Para Bogle, o tempo é amigo do investidor, enquanto a impulsividade é a sua inimiga.
Sendo assim, ao destinar recursos no mercado financeiro, evite tomar decisões apenas com base nas movimentações do mercado. A disciplina emocional é essencial para resistir à tentação de entrar e sair de investimentos com base em oscilações de curto prazo.
Caso você se deixe influenciar por tais situações, você corre o risco de comprar ativos depois que os seus preços já estão elevados, por exemplo. Desse modo, você pode pagar caro por eles e ter que vendê-los quando estiverem desvalorizados, invertendo a lógica de ganhos do mercado financeiro.
2. Especular na bolsa pode ser uma armadilha
Outra questão que John Bogle aborda em seu livro é sobre a armadilha da especulação. De acordo com o investidor, tentar prever movimentos de curto prazo do mercado é arriscado e pode levar a perdas significativas.
Em vez disso, Bogle defende um foco no investimento a longo prazo, aproveitando os benefícios do crescimento gradual ao longo dos anos. Essa também é uma forma de reduzir os riscos e favorecer a construção do patrimônio.
3. A gestão passiva é melhor do que a ativa
John Bogle foi um defensor da gestão passiva, que tem como objetivo obter um desempenho equivalente à performance média do mercado. Entre as possibilidades para chegar a esse resultado está a construção de uma carteira de investimentos baseada em índices de mercado.
Ele argumenta que a gestão ativa, que visa superar consistentemente o resultado médio, não costuma oferecer resultados melhores após considerar as taxas e os custos associados. Para Bogle, um investidor de bom senso é aquele que vence mantendo a carteira simplificada.
Ainda de acordo com ele, se você fizer o mínimo necessário de transações, as suas chances de conquistar uma parcela justa dos retornos do mercado aumentam consideravelmente.
Essa premissa também era considerada por ele na hora de escolher fundos de índice. Afinal, com uma gestão passiva, o trabalho dos gestores é menor. Logo, o custo para investir nesses ativos costuma ser mais baixo.
4. Construa uma carteira de investimentos diversificada
Se você já investe no mercado financeiro, deve saber sobre a importância da diversificação. Este tema, que costuma ser bastante falado por quem está inserido nesse meio, também é uma abordagem incentivada por John Bogle.
Em seu livro, ele aconselha os investidores a distribuir seus recursos em diferentes classes de ativos, como ações e títulos de dívida, para reduzir riscos. Afinal, uma carteira bem diversificada é mais resistente às flutuações do mercado e pode ajudar a proteger os investimentos contra perdas.
Essa medida ajuda a reduzir riscos de ações individuais, de setores e de administração. Esse era mais um motivo para Bogle optar por investir em exchange traded funds (ETFs), uma vez que eles são veículos que permitem ter acesso a uma cesta composta por diferentes ativos.
Inclusive, é creditado à companhia de Bogle, a The Vanguard Group, a criação do primeiro fundo de índice do mundo — o Vanguard 500.
5. Tenha uma estratégia bem definida
Ligado ao parágrafo anterior, outra lição que John Bogle dá em seu livro é que todo investidor deve ter uma estratégia de investimento clara.
Ele destaca a importância de definir metas de longo prazo e aderir a um plano consistente, evitando a tentação de mudar de direção com base em notícias momentâneas ou sentimentos passageiros.
Segundo Bogle, a fórmula vencedora do sucesso nos investimentos é possuir todo o mercado de ações por meio de fundos de índice e depois não fazer mais nada. A partir de então, a ideia é apenas permanecer no rumo.
Para o investidor, destinar recursos a diversas ações individualmente exigiria recursos elevados, além de muito tempo de estudos e análises. Os ETFs, por sua vez, simplificam esse processo e ainda ajudam a evitar que a sua carteira tenha um desempenho abaixo da média do mercado.
6. Aproveite a magia do retorno no longo prazo
Além da estratégia focada em fundos de índice, um dos principais ensinamentos de John Bogle refere-se ao poder dos juros compostos no longo prazo. Ele encorajava os investidores a começar cedo e a manter seus investimentos durante anos.
Assim, é possível aproveitar ao máximo o potencial de crescimento exponencial e ter retornos interessantes no mercado financeiro. Segundo Bogle, realizar investimentos visando o longo prazo é uma estratégia vencedora.
Essa questão pode ser constatada observando alguns exemplos reais. Veja o desempenho do S&P 500, principal índice do mercado de ações dos Estado Unidos, nas últimas décadas:
Veja que de 1983 a agosto de 2023, o índice cresceu 2.610,67%, o que é um retorno bastante expressivo. Trazendo para o contexto brasileiro, veja desempenho do IBOV, principal índice da bolsa do país:
De 2006 a agosto de 2023, o IBOV apresentou um retorno de 185,47%. Portanto, note que no longo prazo os resultados têm muito mais chances de serem positivos.
7. Seja um investidor de bom senso
Por fim, como o próprio título do livro diz, o conselho de Bogle é: seja um investidor de bom senso. Ao investir o seu dinheiro, adote uma abordagem sensata e embasada, evitando tendências da moda ou decisões precipitadas.
Bogle também enfatizava a importância de uma mentalidade de longo prazo, focada no crescimento constante e na segurança dos investimentos. Logo, procure considerar essas premissas ao investir.
Os ensinamentos de John Bogle no livro “O Investidor de Bom Senso” oferecem insights valiosos e atemporais para investidores. Neste artigo, você conheceu 7 deles e pode aplicar essas lições para se preparar melhor para tomar decisões de investimento.
Quer saber mais sobre fundos de índice e como eles podem contribuir para o seu portfólio? Confira este post sobre as principais vantagens dos ETFs!
Este artigo foi produzido pelo CEO da Investo com exclusividade para o Portal André Bona.
