O payback descontado é uma ferramenta que o ajuda a entender o desempenho dos seus investimentos. Ele ajuda a verificar o retorno obtido, sendo muito útil para tomar decisões mais conscientes no mercado financeiro, impulsionando os resultados.
Esse instrumento tem a capacidade de considerar o valor do dinheiro ao longo do tempo e fornecer uma perspectiva realista sobre a rentabilidade ajustada ao risco. Desse modo, ele pode orientar as escolhas para fazer o dinheiro render.
Deseja saber mais sobre o payback descontado e como calculá-lo? Continue a leitura para conferir!
O que é payback descontado?
A expressão “payback” vem da língua inglesa e significa “retorno”, em tradução livre. Assim, o termo pode ser compreendido como o lucro obtido em uma transação, como a remuneração em um investimento. Esse é um elemento relevante na verificação dos resultados obtidos no mercado financeiro.
Desse modo, o payback descontado considera algumas variáveis para identificar o tempo necessário para recuperar o montante investido a partir do retorno oferecido pela alternativa. Além disso, ele calcula a desvalorização do dinheiro ao longo do tempo.
Payback simples e descontado: qual a diferença entre eles?
Para compreender melhor o que é o payback descontado é válido entender que além dele existe outro tipo de payback: o simples. Nesse caso, é possível obter um resultado amplo, considerando apenas a quantia investida mais o fluxo de caixa líquido.
No payback simples, o valor do dinheiro no tempo não é considerado, tendo como foco essencialmente indicar qual é o prazo necessário para ser viável recuperar a quantia investida. Por esse motivo, o cálculo não aplica uma taxa de desconto.
Já o payback descontado é mais completo, abrangendo também o valor do dinheiro ao longo do tempo. Para tanto, é utilizada uma taxa de desconto que faz a correção de valores para determinado período.
Considere que a moeda é dinâmica, podendo se valorizar ou desvalorizar conforme os fluxos da economia. Isso significa que determinada quantia em dinheiro hoje pode não representar o mesmo potencial de compras do que terá daqui a um ano.
Nesse sentido, o payback descontado se aproxima mais do valor real do dinheiro, fornecendo um resultado mais completo para verificar o desempenho de determinado investimento.
Qual a importância do payback descontado?
O payback descontado é um auxiliar da sua análise de investimentos, pois ele contribui para a tomada de decisão sobre a carteira. Por considerar os efeitos da inflação ou deflação, a métrica torna as avaliações dos investimentos mais realistas, refletindo a sua rentabilidade com mais precisão.
Desse modo, o cálculo favorece a análise da relação entre o risco e o retorno dos investimentos. Ao aplicar uma taxa de desconto aos fluxos de caixa futuros, o payback descontado ajuda os investidores a entenderem melhor a rentabilidade ajustada ao risco de um investimento.
Essa função é relevante no mercado financeiro, pois nesse ambiente o risco desempenha um papel significativo nas decisões de investimento.
Como calcular essa métrica?
Para calcular o payback descontado em um investimento, você precisa seguir algumas etapas. Para isso, é necessário considerar certos conceitos básicos:
- taxa mínima de atratividade (TMA): é a referência que será utilizada para a rentabilidade esperada no investimento, por exemplo, um índice de mercado;
- valor presente líquido (VPL): traz os valores investidos para o presente, considerando a taxa de desconto.
Para chegar ao payback simples, o procedimento consiste em dividir a quantia investida pela receita que ela potencialmente gerará. Por exemplo, se você investe R$ 1 mil e tem a expectativa de uma rentabilidade de 1% ao mês, ou seja, R$ 10, o payback simples é de 100 meses.
Já para chegar ao payback descontado, é necessário acrescentar a TMA. A fórmula fica da seguinte maneira:
VPL = Fluxo de caixa / (1 + TMA)^t
Desse modo, tomando como referência o exemplo anterior de um investimento de R$ 1 mil com uma TMA de 1% ano mês, em um intervalo de 12 meses esse seria o resultado:
- VPL = 10 / (1 + 0,01)^12
- VPL = 10 / (1,01)^12
- VPL = 10 / 1,12682503013
- VPL = 8,87
Por fim, seria necessário dividir R$ 1 mil por R$ 8,87, a fim de identificar o payback descontado. Nesse caso, levaria uma média de 112 meses para recuperar a quantia do aporte.
Como utilizar o payback descontado?
Agora que você já sabe o que é e qual a importância do payback descontado, é relevante compreender como ele pode ser utilizado na hora de realizar os seus investimentos. Veja a seguir!
Seleção de investimentos
O payback descontado ajuda a verificar a viabilidade de um investimento, pois demonstra quando será possível recuperar o valor equivalente ao aporte. A avaliação pode ser comparada aos seus objetivos, buscando as alternativas que mais atendam às suas expectativas no mercado financeiro.
Comparação de alternativas
Outra utilidade dessa ferramenta é a comparação de oportunidades. A partir do cálculo, você pode observar a alternativa com melhor potencial de oferecer bons resultados conforme o seu planejamento, a partir de critérios como a rentabilidade e a relação com os riscos oferecidos.
Complemento da avaliação
Essa é uma boa ferramenta para avaliar os investimentos, mas é necessário ter em mente que as decisões no mercado financeiro não devem ser baseadas apenas no payback. Apesar de ser uma forma de avaliar o potencial de retorno, esse instrumento é limitado, em especial em investimentos de longo prazo.
Isso ocorre porque ele não considera as oscilações que podem ocorrer e outras variáveis que tendem a afetar o desempenho de um investimento. Portanto, a recomendação é combinar o payback descontado a outras formas de analisar as alternativas e oportunidades.
Conseguiu entender o que é payback descontado e como realizar o cálculo? Esse tende a ser um instrumento útil para a definição dos investimentos, ajudando a reconhecer o período necessário para recuperar a quantia investida. Assim, ele pode fazer parte do seu estudo na hora das decisões.
Uma das estratégias de investimentos é a seleção com foco em proventos. Para ter sucesso nessa jornada, veja como escolher as melhores ações pagadoras de dividendos!
