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Rentabilidade da LCI: É o que todos querem saber sobre o assunto. A LCI é a sigla de Letra de Crédito Imobiliário. Já falamos aqui no blog sobre a LCI, quando perguntados por um leitor sobre essa modalidade de investimento. Como continuo recebendo muitas perguntas sobre ela, falaremos novamente. E o principal interesse dos investidores é justamente sobre a rentabilidade da LCI.
A principal vantagem da LCI sobre outras aplicações financeiras é que ela é isenta de Imposto de Renda. Dessa forma, com taxa nominal inferior, a rentabilidade da LCI é bem superior ao CDB na maioria dos casos.
Principais vantagens da LCI:
- Isenção de imposto de renda
- Garantida pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito) em até 250 mil reais por CPF, por instituição – mesma garantia da poupança!
- Rentabilidade da LCI superior ao CDB, normalmente
Desvantagens:
- Liquidez – normalmente a LCI possui prazos pré-definidos para resgate, dificultando
Como é calculada a rentabilidade da LCI?
A LCI, assim como a maioria dos CBDs paga um % do CDI. Ou seja, se o CDI for 10% num prazo de 12 meses, e você aplicar numa LCI que rende 90% do CDI, então a rentabilidade da LCI será, ao final dos 12 meses, 9,00%.
Existem também algumas LCI pré-fixadas.
E quanto ao imposto de renda? Quanto é essa vantagen da LCI sobre um CDB?
Bem, como falamos, a LCI é isenta de IR. Agora vamos entender como se dá essa vantagem.
Os CDBs e os investimentos em renda fixa, no geral, são tributados conforme uma tabela que considera o tempo em que o dinheiro está aplicado.
Veja a tabela de tributação do CDB e de outros investimentos em renda fixa, abaixo:
- Aplicações de 0 a 6 meses – imposto de 22,5% sobre a rentabilidade
- Aplicações de 6 a 12 meses – imposto de 20% sobre a rentabilidade
- Aplicações de 12 a 24 meses – imposto de 17,50% sobre a rentabilidade
- Aplicações superiores a 24 meses – imposto de 15% sobre a rentabilidade
Comparando a rentabilidade da LCI com a rentabilidade do CDB:
Parâmetros
- CDB de 100% do CDI
- LCI de 90% do CDI
- CDI: 10% a.a. (exemplo)
- Prazo da aplicação: 1 ano + 1 dia
Fazendo as contas:
- Rentabilidade do CDB = 10% x 100% = 10% a.a.
- Tributação do CDB = 10% x 17.5% = 1,75%
- Rentabilidade líquida do CDB = 8,25%
- Rentabilidade da LCI = 10% x 90% = 9,0% a.a.
- Tributação da LCI = 0%
- Rentabilidade líquida da LCI = 9,0%
Dessa forma, podemos fazer uma conta diferente: Para esse prazo, a rentabilidade da LCI de 90% do CDI equivale a um CDB a que taxa?
Fazendo as mesmas contas, poderíamos dizer que, para um prazo superior a 12 meses, a rentabilidade da LCI com 90% do CDI, equivale a um CDB de 109% do CDI!
Em prazos menores,essa diferença é ainda maior, pois a tributação da renda fixa é maior.
Usando os mesmos parâmetros acima, mas modificando o prazo da aplicação (5 meses, por exemplo), a rentabilidade da LCI de 90% do CDI, equivaleria a um CDB de 116% do CDI!
Então a LCI é sempre melhor que o CDB?
Normalmente sim. Mas há de se considerar que a LCI possui prazo de resgate definido, o que favorece aos investidores que possuem suas finanças organizadas. O ideal é manter uma parte da reserva em CDBs, com resgate imediato, mas também posicionar a parte do capital com necessidade mais longa, em LCIs, sem dúvida alguma.
A LCI possui garantia do FGC, ou seja, independente do banco onde você aplique, até 250 mil, estará protegido mesmo num caso extremo de quebra desse banco.
Para saber mais sobre o Fundo Garantidor de Crédito (FGC), visite: http://www.fgc.org.br/
Como investir na LCI?
Conte com nossa assessoria de investimentos. Para que um assessor entre em contato com você, veja como funciona o nosso serviço e solicite seu atendimento aqui: https://andrebona.com.br/site/assessoria-de-investimentos/
Grande abraço,
André Bona
