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Você sabe quanto rende o título do tesouro chamado Tesouro Selic? Hoje, vou te explicar!
Uma confusão comum que ocorre com grande parte dos investidores é quanto ao investimento em títulos do tesouro nacional, quando falamos da LFT ou como passou a ser chamado esse título, Tesouro Selic.
O título Tesouro Selic possui por finalidade acompanhar a taxa Selic e é o título mais conservador do tesouro, pois diariamente ele é atualizado pela taxa Selic over do dia anterior.
A confusão que é feita acontece porque grande parte dos investidores entende que ao comprar o Tesouro Selic em qualquer lugar, terá a mesma rentabilidade, o que não é verdadeiro.
Além disso, se a rentabilidade da LFT (tesouro Selic) for convertida para o CDI, o investidor pode ter uma noção melhor frente a outras modalidades de investimentos no que se refere a rentabilidade.
Eu fiz esse artigo no dia 30/06/2015, no entanto, o que eu vou te mostrar aqui te permitirá utilizar esse conteúdo em qualquer dia. Por isso atente-se mais aos conceitos do que aos números que vou apresentar, pois os números são do dia de hoje e vão se modificar e você poderá fazer suas comparações de acordo com a data em que você ler esse artigo. Aqui, os números serão importantes somente para o exemplo.
Tesouro Selic comparado com o CDI
A taxa Selic Meta vigente na data em que estou produzindo esse vídeo é 13,75%.
Muitos investidores podem pensar: então se eu comprar uma LFT (tesouro Selic) hoje, ela vai render 13,75%? Não. A rentabilidade da LFT é de acordo com a Selic over, que é a taxa Selic apurada diariamente. Olhando no site do Banco Central, podemos acompanhar a taxa Selic Diária.
Olhando nessa tela você pode ver o link acima, direto no site do Banco Central, que te dará sempre a taxa selic diária. Repare que você pode colocar o período que quiser. Repare também que existe a taxa informada de 13,65% ao ano. E repare também que existe um fator diário. Isso significa que a Selic possui um fator diário e a taxa anual é uma taxa equivalente ao fator diário. Dessa forma, a taxa Selic do dia 29/06, mostrada nessa tela, equivale a uma taxa Selic anual de 13,65%, portanto, um pouquinho menor que a Selic Meta.
O Tesouro Selic (LFT) rende conforme essa taxa diária e não sobre a meta.
Agora vamos olhar o CDI no site da CETIP.
Aqui você pode ver o site da CETIP e observar também a taxa anualizada do CDI, que é de 13,64% no mesmo dia 29/06. Reparem como a Selic que remunera a LFT (tesouro Selic) e o CDI são praticamente iguais! Se fizermos uma conversão, veremos que o CDI equivale a 99,92% da taxa Selic! Praticamente a mesma coisa!
Inicialmente eu queria mostrar isso pra você. O CDI e a Selic que remunera os títulos do tesouro são praticamente iguais.
Tesouro Selic rende dependendo de onde você compra
Agora vamos olhar porque nem todo título tesouro Selic, LFT, rende igual a taxa Selic. Como sabemos existem os custos operacionais de fazer a operação no tesouro direto. Normalmente são 2 custos: o custo do próprio tesouro, que é de 0,30% ao ano e o custo cobrado pela instituição financeira pode onde você fará a operação.
Entrando direto no site do tesouro, podemos encontrar o ranking de taxas cobradas pelas instituições financeiras para operações no tesouro. Eu separei aqui pra você observar, em grupos.
No grupo 1 estão as instituições financeiras que não cobram taxa nenhuma por operações no tesouro. No grupo 2 estão as que cobram de 0 até 0,10% ao ano. No grupo 3, estão as que cobram 0,10% ao ano. No grupo 4 estão as que cobram até 0,20% ao ano. No grupo 5, estão as que cobram até 0,35% ao ano.
No grupo 6, estão as que cobram 0,40% e 0,45% ao ano. Como você pode observar, é aqui que estão parte dos grandes bancos. E no Grupo 7, estão as que cobram 0,50% ao ano, que também incluem grandes bancos.
Tesouro selic e o impacto do custo
Agora vamos observar porque a rentabilidade das LFTs, ou títulos tesouro Selic, variam de acordo com a instituição onde você faz sua compra:
Conforme você pode observar na tabela, os custos cobrados pela instituição financeira terão impacto decisivo na rentabilidade final da LFT. Essa conta é ilustrativa, onde apenas abati os custos anuais do tesouro e da instituição na rentabilidade de momento, mas já dá uma boa ideia do impacto.
Observe que considerando a taxa Selic meta atual em 13,75%, a rentabilidade da LFT poderia variar de 13,35% ao ano a 12,85% ao ano de acordo com a instituição onde você optou por fazer sua compra.
Na última coluna, eu comparei com o CDI de momento. Veja que a LFT pode render de 98 a 94% do CDI, somente em função dos custos. Isso significa que qualquer outra aplicação que remunere acima de 98% do CDI, em qualquer instituição financeira, terá melhor rentabilidade que a LFT.
Concluindo…
Com esses comparativos eu quis mostrar duas coisas: primeiro: se você realmente quer investir em títulos do tesouro Selic, saiba que não rendem igualmente em todas as instituições. Isso pode depender do custo que a instituição cobra. E segundo: transformando as rentabilidades da LFT em % do CDI, você pode encontrar muito facilmente alternativas de investimentos com melhor rentabilidade com excelente segurança.
Um abraço,
André Bona
