O banco de investimentos BTG Pactual optou por realizar duas alterações em sua carteira de Small Caps para o mês de fevereiro de 2019 em relação ao portfólio do mês de janeiro. Neste mês, entre as 5 Small Caps da carteira do BTG Pactual estão as novas escolhas da instituição: MRV Engenharia (MRVE3) e ABC Brasil (ABCB4).

As Small Caps são ações de empresas menores, que possuem baixa liquidez na bolsa de valores na comparação com papéis de grandes companhias, mas que detêm alto potencial de valorização ao longo de tempo. Na B3 (antiga BM&FBovespa) os investidores conseguem acompanhar o desempenho destes papéis por meio do Índice Small Cap (SMLL).

Neste mês, as 5 Small Caps da carteira do BTG Pactual foram: MRV Engenharia (MRVE3), Tegma (TGMA3), ABC Brasil (ABCB4), Iguatemi (IGTA3) e Arezzo (ARZZ3). Deixaram o portfólio do banco os papéis da Even (EVEN3) e da Santos Brasil (STBP3).

Confira a carteira do BTG Pactual de Small Caps para o mês de fevereiro:

Compondo a carteira de Small Caps para o mês de fevereiro

Em relatório enviado no início do mês de fevereiro a clientes, os analistas Carlos Sequeira e Bernardo Teixeira explicaram os motivos que levaram o banco a alterar a composição da carteira neste mês em relação a janeiro, que inclui companhias com valor de mercado inferior a US$ 3 bilhões.

De acordo com os analistas do BTG Pactual, as ações da MRV – favorita do banco de investimentos no setor de habitação – entraram no portfólio do banco por conta das projeções positivas para este ano, sobretudo devido às expectativas de preservação do programa Minha Casa Minha Vida pelo novo governo. Para o BTG Pactual, os múltiplos da MRV3 são “atrativos” e as projeções conservadoras apontam para a construção de 50.000 unidades residenciais em 2019.

As ações do ABC Brasil, por sua vez, foram incluídas em um contexto de forte balanço, “excesso de capital, recursos abundantes e capacidade ociosa” da instituição. Segundo o BTG Pactual, o banco ABC Brasil “está bem posicionado para acelerar o crescimento de sua receita nos próximos anos”.

Já as ações da Arezzo fazem parte da carteira do BTG devido à consideração do desempenho resiliente de suas marcas no mercado local. Para o BTG Pactual, a Arezzo “deve aproveitar um tempo de liderança competitivo e utilizar seu know-how para gerenciar marcas” e outras ferramentas para impulsionar o crescimento. O BTG ressalta que, “considerando o bom momento da empresa e suas grandes perspectivas a médio e longo prazo”, ainda existe um ponto de entrada atraente em relação à ação.

Os papéis do Iguatemi seguem entre as 5 Small Caps da carteira do BTG Pactual neste mês de fevereiro devido à positividade da equipe do banco quanto ao setor de shopping centers. Segundo os analistas da instituição, a expectativa é por uma recuperação sólida nas vendas de shopping centers em função da maior confiança do consumidor e perspectivas macro mais claras. O banco também destaca uma provável manutenção das taxas de juros mais baixas, o que pode impactar positivamente no setor. “O Iguatemi é, portanto, nossa melhor escolha no segmento de shopping centers”, disseram os analistas.

A Tegma foi inserida no portfólio do banco em novembro de 2018 e mantida neste mês devido à alta exposição do papel à “tendência de recuperação das vendas de veículos leves no Brasil (que ainda são níveis abaixo do normal). Vemos a avaliação da Tegma como especialmente atraente […] e um rendimento de dividendos acima de 5%, com melhoria nos ganhos: seguindo as iniciativas de redução de custos e crescimento de receita, esperamos que a rentabilidade atinja altas históricas no curto prazo”, avaliaram os analistas do BTG Pactual.

Desempenho do portfólio Small Caps

A carteira das 5 Small Caps do BTG Pactual apresentou  desempenho positivo de 5,6% no mês de janeiro – ante um desempenho de 7,5% do Small Cap Index. No período, o Índice Ibovespa apresentou alta de 11,8%.

No ano passado, a performance do portfólio de Small Caps do banco de investimento foi de 15,5%, enquanto o índice Small Caps da B3 avançou 7,5%.

Sobre o BTG Pactual digital

O BTG Pactual digital é a plataforma digital do BTG Pactual – o maior banco de investimentos da América Latina e quinto maior banco brasileiro, com mais de 35 anos de expertise em investimentos e gestão de recursos atuando no Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru, Argentina, Estados Unidos e Inglaterra.

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