O banco de investimentos BTG Pactual realizou duas alterações em sua carteira de Small Caps para o mês de janeiro de 2019 em relação ao portfólio de dezembro do ano passado. Neste mês, entre as 5 Small Caps da carteira do BTG Pactua estão as novas escolhas da instituição: Iguatemi (IGTA3) e Arezzo (ARZZ3).

As Small Caps são ações de empresas menores, que possuem baixa liquidez na bolsa de valores na comparação com papéis de grandes companhias, mas que detêm alto potencial de valorização ao longo de tempo. Na B3 (antiga BM&FBovespa) os investidores conseguem acompanhar o desempenho destes papéis por meio do Índice Small Cap (SMLL).

Neste mês, as 5 Small Caps da carteira do BTG Pactual foram: Santos Brasil (STBP3), Tegma (TGMA3), Even (EVEN3), Iguatemi (IGTA3) e Arezzo (ARZZ3). Deixaram o portfólio do banco os papéis da Marfrig (MRFG3) e da CVC Brasil (CVCB3).

Confira a carteira do BTG Pactual de Small Caps para o mês de janeiro:

Compondo a carteira de Small Caps para o mês de janeiro

Em relatório enviado no início do mês de janeiro a clientes, os analistas Carlos Sequeira e Bernardo Teixeira explicaram os motivos que levaram o banco a alterar a composição da carteira neste mês em relação a dezembro, que inclui companhias com valor de mercado inferior a US$ 3 bilhões.

De acordo com os analistas do BTG Pactual,As ações da Arezzo entraram no portfólio devido à consideração do desempenho resiliente de suas marcas no mercado local. Para o BTG Pactual, a Arezzo “deve aproveitar um tempo de liderança competitivo e utilizar seu know-how para gerenciar marcas” e outras ferramentas para impulsionar o crescimento. O BTG ressalta que, “considerando o bom momento da empresa e suas grandes perspectivas a médio e longo prazo”, ainda existe um ponto de entrada atraente em relação à ação.

Já os papéis do Iguatemi figuram entre as 5 Small Caps da carteira do BTG Pactual neste mês de janeiro devido à positividade da equipe do banco quanto ao setor de shopping centers. Segundo os analistas da instituição, a expectativa é por uma recuperação sólida nas vendas de shopping centers em função da maior confiança do consumidor e perspectivas macro mais claras. O banco também destaca uma provável manutenção das taxas de juros mais baixas, o que pode impactar positivamente no setor. “O Iguatemi é, portanto, nossa melhor escolha no segmento de shopping centers”, disseram os analistas.

A Tegma foi inserida no portfólio do banco em novembro de 2018 e mantida neste mês devido à alta exposição do papel à “tendência de recuperação das vendas de veículos leves no Brasil (que ainda são níveis abaixo do normal). Vemos a avaliação da Tegma como especialmente atraente […] e um rendimento de dividendos acima de 5%, com melhoria nos ganhos: seguindo as iniciativas de redução de custos e crescimento de receita, esperamos que a rentabilidade atinja altas históricas no curto prazo”, avaliaram os analistas do BTG Pactual.

As ações da Santos Brasil seguiram como uma das 5 Small Caps da carteira do BTG Pactual deste mês devido à melhoria constante da demanda de oferta, melhora nos volumes e por conta da não expansão significativa da capacidade dos contêineres no Porto de Santos – que, somadas às projeções de crescimento econômico e valorização do real, reforçariam as perspectivas positivas para o futuro da companhia, segundo o BTG Pactual. Para o banco, os papéis da Santos Brasil seguem sendo negociados com desconto no mercado brasileiro.

Os papéis da Even também foram adicionados na carteira Small Caps do banco em novembro, e se mantiveram em dezembro e janeiro por conta de prováveis vantagens da Even em um cenário de menores taxas de juros de longo prazo e crescente confiança do consumidor. “A Even se beneficia [neste contexto] de uma demanda mais forte por habitações, vendendo suas unidades prontas em estoque mais rapidamente e acelerando o ritmo de lançamentos de projetos”, avaliou o BTG. Apesar disso, o banco reconhece que as perspectivas de ganhos da Even são “reconhecidamente fracas”. Ainda assim, o BTG Pactual vê “espaço para uma reclassificação”.

Desempenho do portfólio Small Caps

A carteira das 5 Small Caps do BTG Pactual apresentou  desempenho positivo de 4,4% no mês de dezembro – ante um desempenho de 1,2% do Small Cap Index. No período, o Índice Ibovespa apresentou recuo de 1,8%.

No ano passado, a performance do portfólio de Small Caps do banco de investimento foi de 15,5%, enquanto o índice Small Caps da B3 avançou 7,5%.

Sobre o BTG Pactual digital

BTG Pactual digital é a plataforma digital do BTG Pactual – o maior banco de investimentos da América Latina e quinto maior banco brasileiro, com mais de 35 anos de expertise em investimentos e gestão de recursos atuando no Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru, Argentina, Estados Unidos e Inglaterra.

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Autor

Luana Neves

Jornalista e redatora. Atuou como editora de Economia no Jornal DG e Revista Quem é Quem - Economia, assinou por três anos coluna diária de Economia e já produziu conteúdo para diversos portais de notícias do Brasil.

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Comentários

  1. Bruno Carneiro    

    Olá! Sou cliente do BTG Pactual Digital. Como faço para receber essas carteiras de ações, conforme foi apontado na reportagem?

    1. André Bona    

      Oi Bruno! Entre em contato com o atendimento do BTG Pactual digital. Esses relatórios são produzidos pela área de Research do BTG. Nós temos acesso pela nossa parceria de conteúdo, mas ele vem em inglês e cheio de termos técnico, porque servem para investidores institucionais de todo o mundo. Mas o BTG está fazendo um trabalho de traduzir esse material e colocar numa linguagem mais acessível ao cliente do BTG Pactual digital. Sugiro visitar o link: https://www.btgpactualdigital.com/analises – Abs,

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