O banco de investimentos BTG Pactual reforçou, na última segunda-feira (17), o rating de compra para Embraer depois que a companhia brasileira anunciou a aprovação dos termos de transação do acordo com a norte-americana Boeing. Os papéis da Embraer são um dos prediletos da equipe da instituição.

Em relatório enviado a clientes, os analistas Renato Mimica e Samuel Alves destacaram alguns pontos importantes dos termos da parceria estratégica entre Embraer e Boeing. Entre os destaques estão o valor bruto do negócio, que aumentou de US$ 4,75 bilhões para R$ 5,26 bilhões.

Os analistas destacam que, apesar de positivo, este aumento deve gerar custos de separação e impostos sobre ganhos de capital maiores que o esperado. Por conta desta projeção, Mimica e Alves ressaltam que a “Embraer espera, de maneira conservadora, que o valor líquido a ser recebido permaneça em torno dos US$ 3 bilhões”.

O aumento do valor da opção de venda por parte da Embraer também mereceu destaque dos analistas do BTG Pactual. Conforme informado ao mercado pelas empresas, a Embraer terá o direito de vender seus 20% da joint ventura criada entre as companhias no valor original do negócio durante 10 anos. Após este período, a opção de venda da Embraer será exercível a qualquer momento pelo “vamos justo de mercado”.

Notificação da golden share

O relatório do banco de investimentos BTG Pactual cita, ainda, a notificação ao governo sobre o acordo entre Embraer e Boeing – que deve ocorrer ainda hoje (18). A confirmação de uma notificação um dia após a aprovação do acordo entre as companhias do setor aéreo é, na visão dos analistas do banco “um marco positivo” para o negócio.

Vale ressaltar que a notificação da golden share é necessária em se tratando de Embraer, uma vez que a União possui participação na companhia e o direito de veto a decisões estratégicas – como uma fusão, por exemplo.

Rating de compra para Embraer

Diante do cenário positivo e das perspectivas futuras em relação ao acordo entre Boeing e Embraer, o banco de investimentos optou por reiterar o rating de compra para Embraer – uma das ações favoritas dos analistas, segundo o relatório.

O novo preço-alvo para as ações da Embraer, no entanto, ainda não foi divulgado pelo BTG Pactual.

Clique aqui e confira a análise do BTG Pactual sobre as ações da Embraer antes da aprovação do acordo entre Boeing e Embraer.

Sobre o BTG Pactual digital

O BTG Pactual digital é a plataforma digital do BTG Pactual – o maior banco de investimentos da América Latina e quinto maior banco brasileiro, com mais de 35 anos de expertise em investimentos e gestão de recursos atuando no Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru, Argentina, Estados Unidos e Inglaterra.

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