A Itaú Investimentos (Itaúsa) divulgou, no final da tarde de ontem (15), um comunicado ao mercado informando que a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) autorizou a instituição a realizar uma Oferta Pública de Aquisição de Ações (OPA) por alienação de controle da empresa Alpargatas (ALPA4). A oferta deverá ocorrer no próximo dia 23 de março.
A Oferta Pública terá como ofertantes a Itaúsa, a Cambuhy Alpa Holding S/A e a Cambuhy I Fundo de Investimento em Ações, e será realizada com o objetivo da compra de até 34.362.456 ações ordinárias da Alpargatas. O preço estabelecido para compra de cada papel ON é de R$ 11,33.
Oferta Pública de Aquisição de Ações
A Oferta Pública de Aquisição de Ações (OPA) é uma operação na qual uma determinada empresa ou grupo de empresas manifesta seu compromisso de adquirir uma quantidade determinada de ações a um preço e prazos previamente definidos. O objetivo da OPA é oferecer a todos os acionistas da empresa a possibilidade de alienar, em igualdade de direitos, suas ações em situações de mudanças de estrutura societária da companhia.
As OPAs acontecem por meio de leilão realizado na bolsa de valores ou no mercado de balcão organizado onde as ações objeto da Oferta Pública de Aquisição de Ações sejam admitidas para negociação.
Sem surpresas
A operação já era esperada pelo mercado desde setembro do ano passado, quando a Itaúsa demonstrou interesse em realizar uma OPA em meio ao processo de aquisição do controle da Alpargatas pela companhia. Na época, a Itaúsa adquiriu 27,12% do capital total da Alpargatas – representado por cerca de 103,6 milhões de ações ordinárias e, aproximadamente, 23,9 milhões de ações preferenciais, em um total de R$ 1,7 bilhão.
O controle acionário da Alpargatas pela Itáusa e Cambuhy Investimentos foi concluído em setembro, no valor total de R$ 3,5 bilhões. Durante o processo de compra da Alpargatas em 2017 – que, até então, era controlada pelo grupo J&F, o valor estipulado por ação adquirida pela Itaúsa foi de R$ 11,32 por cada papel preferencial e R$ 14,17 por cada ação ordinária.
Negociação na B3
Na operação que será realizada em 23 de março de 2018 no sistema eletrônico de negociação na B3 (antiga BM&FBovespa), o preço estabelecido para compra de cada ação ON (R$ 11,33) corresponde a cerca de 80% do valor pago pela Itaúsa em 2017, ficando também abaixo do preço das ações da Alpargatas no fechamento da última quinta-feira (R$ 15,86).
Essa diferença no preço dos papéis acontece pelo fato de a Alpargatas pertencer ao Nível 1 de Governança Corporativa da bolsa brasileira, que oferece aos acionistas minoritários uma concessão de Tag Along de, no mínimo, 80% do preço ofertado em um processo de aquisição.
Confira abaixo o comunicado divulgado pela Itaúsa no final da tarde de ontem:
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