Os índices de referência, também chamados de benchmark, são utilizados para a comparação e avaliação do desempenho de investimentos. No mercado, existem diversos desses indicadores com as mais variadas propostas. Um deles é o ITAG.
Esse índice de referência chama a atenção dos investidores que desejam proteger os seus ativos de prejuízos financeiros causados pela mudança de controle da companhia. Portanto, vale a pena entender mais sobre ele
Neste post, você conhecerá o ITAG, a sua composição e como investir com foco nesse indicador. Confira!
O que é tag along?
Para começar, é importante entender o conceito de tag along. O termo se refere a um sistema de proteção aos acionistas minoritários de uma empresa de capital aberto em relação à mudança no controle da companhia.
Ao comprar uma ação, o investidor sabe exatamente quem são os controladores do negócio. Assim, ele pode avaliar as perspectivas sobre o rumo da companhia. Logo, quando a empresa passa por alterações no comando, os investidores podem se sentir inseguros com o futuro dela.
Desse modo, o tag along garante a esses acionistas o direito de vender seus papéis com valor próximo ao dos sócios majoritários, minimizando as chances de prejuízos. Esse direito é garantido nas ações ordinárias e tem o mínimo de 80% do preço oferecido aos antigos controladores.
Mas, dependendo da empresa, é possível garantir tag along de até 100% do valor por ação oferecido aos sócios controladores. Além disso, há companhias que estendem esse direito às ações preferenciais.
O tag along é bem-visto pelo mercado financeiro, especialmente no quesito governança corporativa. Dessa maneira, ele é um diferencial valorizado pelos investidores. Inclusive, a bolsa de valores brasileira, a B3, classifica as empresas conforme a governança corporativa.
As empresas com maior nível de governança estão classificadas no chamado Novo Mercado. Para estar nesse grupo, elas precisam garantir tag along de 100% e oferecer apenas ações ordinárias. Essa medida pode representar mais segurança e transparência para os investidores.
O que é o ITAG?
Agora que você já sabe o que é o tag along, é a vez de descobrir o significado de ITAG. Essa é a sigla para Índice de Ações com Tag Along Diferenciado. O ITAG é um indicador do mercado que reúne as ações das empresas listadas na B3 que oferecem os melhores níveis de tag along.
Desse modo, a sua carteira teórica reflete o desempenho desses papéis no mercado. E os resultados refletidos não se restringem à variação dos preços dos ativos integrantes do índice. O ITAG também apresenta dados sobre a distribuição de dividendos aos acionistas.
Qual é a composição do ITAG?
Depois de saber o que é o ITAG, é importante conhecer a composição desse índice e os critérios utilizados para incluir uma empresa em sua carteira teórica. A composição do indicador é formada por ações e units de companhias listadas na B3, excluindo BDRs (brazilian depositary receipt).
Também não são aceitas empresas com ação judicial ou extrajudicial e companhias que estão em regime de administração temporária ou intervenção. Ademais, o negócio precisa adotar o tag along superior a 80% para ações ordinárias para fazer parte do índice.
Caso a empresa tenha mais de um ativo na bolsa, entrará no índice a alternativa com maior liquidez ou com mais de 30% de presença no pregão no último ano. Além disso, a participação dos ativos de uma companhia não pode superar 20% no ITAG.
Esse índice é composto por empresas de diversos setores econômicos. Conheça algumas das companhias que compunham o indicador em março de 2022:
- Vale;
- Petrobrás;
- B3;
- Bradesco;
- Itaú Unibanco;
Vale destacar que a carteira teórica do ITAG é rebalanceada a cada quadrimestre. Nessa ocasião, os ativos existentes podem ser excluídos ou novas alternativas incluídas. Para acompanhar as atualizações da composição do índice, basta acessar o site da B3.
Por que o investidor precisa conhecer esse índice?
Ao entender mais sobre o ITAG, você pode ter curiosidade em saber por que o investidor precisa conhecer esse indicador. Por conta de suas características como índice de retorno total, o ITAG permite ter informações consistentes sobre os ativos da sua carteira teórica.
Ainda, como o índice está diretamente ligado ao nível de governança de uma empresa, pode ajudar você a buscar as melhores ações da bolsa. Isso acontece, principalmente, se você tem como premissa a predileção por companhias que se preocupam com a governança corporativa.
Assim, é possível utilizar o índice para conhecer os ativos que podem trazer segurança, considerando a proteção do tag along. Você também pode ter o índice como benchmark, comparando e analisando o retorno dos seus investimentos.
Desse modo, você pode entender qual estratégia é mais vantajosa, contando com esse suporte na hora de montar e manejar a sua carteira de investimentos. De forma geral, os indicadores de mercado oferecem essas vantagens ao serem usados como benchmark.
Como investir no ITAG?
Além de usar o ITAG como fonte de informações sobre determinadas empresas da bolsa, você pode ter interesse em investir nas companhias que fazem parte dele. Nesse ponto, é preciso saber que o índice não representa um investimento.
Como vimos, ele representa uma carteira teórica. Mas é possível encontrar investimentos que proporcionam uma exposição semelhante à do índice. É o caso dos ETFs (exchange traded funds) — um veículo de investimento coletivo que replica a carteira teórica de um índice do mercado financeiro.
Até março de 2022, contudo, não havia ETF brasileiro que utilizasse o ITAG como referência. Porém, essa situação pode mudar, já que novos veículos são constantemente lançados no mercado. Então vale ficar atento às novidades da bolsa de valores.
Por enquanto, é possível comprar individualmente as ações de empresas que fazem parte do índice, caso você tenha interesse em se expor a elas. Contudo, fique atento ao seu perfil de investidor e objetivos na hora de decidir se os investimentos valem a pena.
Como visto, o ITAG é um índice composto por ativos de empresas que oferecem a proteção do tag along. Agora você tem dados que podem ajudar a entender se esse indicador é adequado para ser utilizado na escolha de seus investimentos.
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