Os fundos exclusivos não possuem tanto destaque no mercado quanto outras formas de investimentos. Por isso, poucos investidores sabem o que é e como funciona essa oportunidade que pode ser interessante para diversos perfis.
Um dos motivos para menor conhecimento da alternativa é que o fundo exclusivo é voltado para investidores com grandes quantias de capitais para investir. Nesse contexto, ele pode ajudar quem deseja personalizar sua carteira de acordo com seus interesses.
Ficou interessado e deseja saber mais sobre os fundos exclusivos? Então acompanhe a leitura deste artigo e tire suas dúvidas!
O que é um fundo exclusivo e como ele funciona?
De forma geral, quando falamos em fundos de investimento, podemos imaginar uma espécie de condomínio. Ou seja, diversos investidores aportam o seu capital no veículo financeiro, sendo que os recursos serão geridos por um gestor profissional.
Uma vez que o veículo é coletivo, pode parecer contraditório pensar em fundos exclusivos. No entanto, quando se refere a megainvestidores, essa situação faz sentido. Afinal, são pessoas que aportam um capital elevado, mesmo sozinhas.
Com isso, em fundos exclusivos para eles ou para grupos pequenos, esses investidores conseguem reunir quantias suficientes para compor o portfólio do veículo. Por esse motivo, fundos exclusivos estão voltados a investimentos a partir de R$ 10 milhões.
Eles são veículos de investimento estruturados para atender às necessidades de um ou poucos investidores. Vale notar que o fundo exclusivo terá um CNPJ próprio, já que os fundos operam como empresas no mercado financeiro.
Como é a sua estrutura?
Agora que você compreende o que é um fundo exclusivo e como ele funciona, vale a pena conferir de que maneira ele é estruturado e os serviços financeiros envolvidos nele.
Acompanhe as informações a seguir!
Administrador
O administrador é quem representa o fundo exclusivo perante as autoridades financeiras — como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e o Banco Central. Logo, é ele quem organiza o funcionamento para o lançamento do fundo e faz o registro.
Gestora de recursos
A instituição responsável pela gestão dos recursos — e o profissional no cargo de gestor — ampara as tomadas de decisão do fundo. Assim, a gestora é quem organiza a alocação do capital de acordo com a estratégia adotada.
No caso de fundos exclusivos, há maior proximidade entre gestão e investidores. Dessa forma, as escolhas feitas para a composição do portfólio tendem a ser mais alinhadas ao perfil do investidor e aos objetivos do único cotista ou do pequeno grupo de cotistas.
Contudo, a atuação da gestora é independente e costuma apresentar uma estrutura interna própria. Geralmente, ela é chamada de Wealth Management (Gestão de Riquezas).
Custodiante
Com o intuito de garantir a segurança dos ativos, todo fundo precisa estar vinculado a uma instituição custodiante. Ela é responsável por fazer a guarda dos ativos do portfólio.
Auditor Independente
Como o próprio nome sugere, o auditor independente é o profissional que fará a auditoria das operações do fundo. Isso inclui as taxas envolvidas, custos, preços das cotas, decisões tomadas pela gestão e administração, etc.
É fundamental a presença de cada uma dessas instituições ou profissionais para manter o funcionamento do fundo dentro da normalidade. Afinal, existem diversas normas a seguir, uma vez que o fundo envolve os recursos de outras pessoas.
Quem pode ser cotista de fundo exclusivo e como fazer isso?
Como foi possível notar, os fundos exclusivos são voltados aos investidores que apresentam alto capital. Em geral, essa modalidade de investimento é mais adequada para pessoas ou grupos que possuam, no mínimo, R$ 10 milhões para investir.
Além disso, para ter acesso a um fundo exclusivo, é necessário lidar com certa burocracia, passando por procedimentos e gastos específicos. Logo, a exclusividade tem um preço. Em primeiro lugar, o investidor deve contratar uma equipe de gestão, bem como um auditor e um custodiante.
Posteriormente, é necessário cadastrar o fundo na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e também na Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA). Vale saber que a maior parte dos procedimentos exige o pagamento de determinadas taxas.
Quais as vantagens e desvantagens dessa modalidade?
Depois de conhecer as principais informações a respeito do funcionamento dos fundos exclusivos, é importante analisar algumas de suas vantagens e desvantagens. Assim, fica mais fácil entender se o veículo pode ser interessante para o seu caso.
Um dos principais pontos positivos dos fundos exclusivos é que as estratégias de investimento deles são estabelecidas em conjunto com o investidor. Dessa forma, é possível maximizar a adequação entre o portfólio do fundo e as preferências do cotista.
Isso ocorre porque todas as decisões são pensadas de acordo com o perfil de risco e objetivos de cada cliente. A partir de uma gestão exclusiva, tanto a política como a estratégia do investimento são centralizadas nas necessidades e características do investidor.
Com relação às desvantagens, a principal delas é o alto custo para a montagem do fundo. Para ter acesso à personalização do serviço, é necessário pagar um preço maior. Afinal, existem despesas de contratação, além de taxas de administração e performance.
Também vale notar certas desvantagens em relação à tributação. Como o fundo exclusivo tem CNPJ, investimentos que apresentam isenção de impostos para pessoa física podem não ser isentos. É o que acontece, por exemplo, com as letras de crédito imobiliário e do agronegócio (LCIs e LCAs).
Vale a pena optar por um fundo exclusivo?
Diante das vantagens e desvantagens apresentadas, é possível que você tenha se interessado por criar um fundo exclusivo. Então como saber se esse investimento vale a pena? Essa é uma resposta que depende da análise de cada investidor.
Como vimos, o veículo é destinado a investidores que possuam alto capital para investir. Além disso, a estruturação desse fundo costuma ser recomendada para clientes que precisam personalizar seus investimentos e querem contar com uma gestão profissional.
Por fim, é fundamental considerar seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros. Lembre-se de que o dinheiro é uma ferramenta, por isso é indispensável ter clareza com relação ao que você deseja conquistar a partir dele.
Agora você compreende o que é o fundo exclusivo e suas características. Então é possível analisar se ele faz sentido para sua situação. Lembre-se de estudar o modelo de investimento, buscar por profissionais qualificados e considerar suas necessidades e perfil antes de tomar sua decisão!
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