A renda fixa conta com diversas opções para as empresas que desejam captar recursos por meio do mercado de capitais. Entre as alternativas estão os commercial papers, também chamados de notas comerciais.
A emissão desse tipo de título se tornou mais comum em 2022 e pode ganhar força nos próximos anos. Porém, para investir nesse título de renda fixa, é importante entender as características que ele apresenta.
Neste conteúdo, você entenderá como funcionam os commercial papers. Acompanhe!
O que são commercial papers?
O commercial paper consiste em um título de renda fixa que permite estabelecer uma relação de crédito entre o investidor e a empresa emissora. Em geral, a corporação que emite commercial papers deseja obter recursos para necessidades financeiras pontuais, como gastos com fornecedores ou com a folha de pagamento.
Por isso, esse tipo de investimento é bastante utilizado para reforçar o capital de giro da empresa, podendo ser uma opção de captação de recursos mais barata do que empréstimos bancários. Além disso, assim como as ações, o commercial paper é um valor mobiliário e necessita do registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Como funciona o investimento nesses títulos?
Você viu que o commercial paper é um título de dívida emitido por uma empresa que deseja captar recursos. Como esse é um título de renda fixa, a sua lógica de rentabilidade é previamente conhecida. O retorno pode ser híbrido, pós-fixado ou prefixado, conforme as condições indicadas na emissão.
Em relação aos prazos de vencimento, esse título tende a ser de curto prazo, mas o período depende do tipo de emissão. Já a liquidez dessa aplicação costuma ser baixa, sendo necessário aguardar o vencimento para resgatar o montante investido.
Para serem colocados no mercado, esses títulos privados devem seguir um processo de oferta pública e as companhias devem atender a certas características. A empresa emissora também passa por uma auditoria independente, realizando publicações anualmente sobre suas demonstrações financeiras.
Como investir nessa opção de renda fixa?
Para investir em commercial papers, você deve considerar seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros. Isso permitirá identificar se esse investimento é adequado à sua estratégia.
Além disso, saiba que você pode se expor à alternativa por meio de fundos de investimentos ou pela plataforma da sua instituição financeira.
Ainda, vale considerar que, ao investir em commercial papers, há um risco de crédito mais elevado, já que não há garantias reais. Por essa razão, é essencial avaliar a capacidade de pagamento da empresa emissora.
Quais são as vantagens e desvantagens dos commercial papers?
Como acontece com qualquer investimento, há vantagens e desvantagens ao investir nos commercial papers. Entre os principais benefícios, estão:
- flexibilidade de definição de prazos e juros entre investidor e empresa;
- acesso a recursos com um custo inferior aos empréstimos bancários;
- potencial de rendimento mais elevado que outros títulos de renda fixa.
Já em relação às desvantagens, alguns pontos exigem atenção, como o fato de não haver garantias, aumentando o risco de crédito. A baixa liquidez também pode aumentar os riscos por não permitir o resgate antecipado, forçando a negociação no mercado secundário.
Como você acompanhou, os commercial papers são títulos de renda fixa que podem ajudar empresas a captar recursos e investidores a rentabilizar o patrimônio. Para investir nessa opção, é importante analisar as suas características e considerar as condições de emissão do título.
Gostou do post? Então aproveite para saber se ainda vale a pena investir em renda fixa prefixada!
