A classe de renda fixa conta com diversos investimentos relacionados ao setor de imóveis. Esse é o caso, por exemplo, dos fundos de CRI. Eles podem ser boas opções para quem deseja diversificar a carteira a partir de veículos financeiros coletivos.
Porém, como eles diferem de outros fundos do segmento imobiliário, é preciso conhecer as suas características. Assim, você pode tomar uma decisão de investimento mais embasada, de acordo com as suas estratégias.
Quer saber mais sobre o assunto? Continue a leitura para você saber o que são e como funcionam os fundos de CRI!
Vamos lá?
O que é o CRI?
Antes de saber mais sobre os fundos de CRI, é importante conhecer os conceitos associados ao tema. Primeiramente, o CRI é a sigla para certificado de recebíveis imobiliários. Ele é um título de renda fixa emitido por securitizadoras.
Como o nome sugere, o CRI possui lastro em operações de crédito imobiliário, como financiamentos residenciais e contratos de aluguéis de longo prazo. Ele é utilizado por empresas do setor para antecipar os seus recebíveis.
Para tanto, a construtora ou a incorporadora imobiliária procura uma securitizadora para negociar os seus direitos creditórios e receber o dinheiro à vista. Depois, esses recebíveis são transformados em títulos de crédito e disponibilizados no mercado financeiro para os investidores.
Quando os compradores de imóveis e inquilinos realizam o pagamento, o dinheiro é repassado para a securitizadora. Então parte desse valor é usada para remunerar o investidor que adquiriu os títulos lastreados nos recebíveis.
O que é um fundo de investimento?
Depois de entender o que é o CRI, agora é a hora de saber o conceito de fundo de investimento. Trata-se de um veículo utilizado para a captação de recursos financeiros de investidores que desejam aportar o seu dinheiro conforme uma estratégia específica.
Esses recursos são administrados por um gestor profissional. Assim, quando o investidor adquire cotas de um fundo de investimento, ele está delegando a esse profissional as decisões sobre a composição do portfólio referente aos recursos alocados no veículo financeiro.
Ademais, os fundos são classificados conforme o tipo de investimento que compõem a sua carteira. As principais categorias são: renda fixa, ações, multimercado e cambial. Elas se dividem em outras. Por isso, há diversos tipos de fundos. Entre eles está o fundo de investimento imobiliário (FII).
Esse veículo é constituído por investimentos com exposição ao setor de imóveis. Ele pode ser subdivido em três grandes grupos: fundo de tijolo, fundo de papel e fundo de fundos. Cada um deles possui características específicas.
O que são fundos de CRI?
Até aqui você viu o que é CRI e fundo de investimento. Logo, fica mais fácil compreender o conceito de fundos de CRI. Esse tipo de veículo faz a alocação de recursos em títulos lastreados em certificados de recebíveis imobiliários.
Portanto, os fundos de CRI são um subtipo de fundo imobiliário. Ou seja, são fundos imobiliários de papel que focam majoritariamente em certificados de recebíveis imobiliários. Além deles, uma pequena parte do patrimônio pode ser alocada em outros tipos de investimentos.
Como funcionam os fundos CRI?
Para entender melhor o que são fundos de CRI, é preciso conhecer o seu funcionamento. Isso pode ser feito a partir da compreensão das principais características desses veículos.
Por isso, veja a seguir os detalhes mais importantes sobre fundos de CRI!
Remuneração
A remuneração dos fundos de CRI pode se dar por recebimento de dividendos ou com a venda das cotas após uma eventual valorização. No primeiro caso, os dividendos são fruto dos rendimentos obtidos com os certificados de recebíveis imobiliários adquiridos pelo FII.
Aporte mínimo
Para investir em fundos de CRI existe um aporte mínimo, que se refere normalmente ao preço da cota do FII. Assim, o valor inicial de investimento pode ser mais ou menos acessível, a depender do veículo financeiro escolhido.
Liquidez
A liquidez é a facilidade em transformar um investimento em dinheiro novamente. Em geral, os fundos de CRI têm boa liquidez, já que as cotas são negociadas na bolsa de valores brasileira (B3). Mas certos fundos podem não ter tanta procura, dificultando a venda.
Tributação
Os dividendos distribuídos pelos fundos de CRI aos seus cotistas são isentos de Imposto de Renda para as pessoas físicas. No entanto, os ganhos obtidos com a venda das cotas são tributados. Nesse caso, a alíquota é de 20% sobre o lucro — independentemente do tipo de operação.
Quando investir em um fundo CRI?
Após essas informações você pode estar se perguntando quando investir em um fundo CRI, certo? Essa decisão de investimento é individual. Por isso, ela deve estar baseada no seu perfil de investidor, nos seus objetivos financeiros e na sua estratégia de investimento.
Entenda mais a seguir!
Perfil de investidor
O perfil do investidor é uma classificação que indica seu nível de tolerância ao risco. Assim, ele ajuda a entender quais são os investimentos mais adequados para você.
Veja mais detalhes sobre os perfis:
- conservador: é o investidor que prefere não correr muitos riscos ao investir. Por isso, ele prioriza as alternativas consideradas seguras;
- moderado: é aquele que busca aplicar uma parte dos recursos em investimentos arriscados, procurando retornos melhores, mas também faz alocações em e o restante em outras opções mais seguras;
- arrojado: aceita correr riscos maiores que os anteriores em busca de rentabilidades mais altas.
Objetivos financeiros
Os objetivos financeiros representam o que você quer realizar com o dinheiro investido. Conhecê-los é importante para escolher investimentos, especialmente em relação ao prazo. Desse modo, você pode entender se os fundos de CRI são adequados às suas metas.
Estratégia de investimento
A estratégia de investimento é um plano que direciona as suas decisões. Ela é definida a partir do seu perfil de investidor e dos seus objetivos financeiros. A partir dessa definição, fica mais fácil avaliar se os fundos de CRI combinam com as suas preferências.
Agora que você já sabe o que são e como funcionam os fundos de CRI, tem mais dados para analisar se esse tipo de investimento faz sentido para a sua carteira. Em caso afirmativo, é possível buscar os fundos na bolsa de valores e adquirir as cotas desejadas!
Gostou do conteúdo? Então não deixe de conferir o que precisa saber antes de começar a investir em renda fixa!
