A Petrobras está analisando um modelo de oferta para oferecer, em um futuro breve, ações da rede de distribuição Liquigás na bolsa brasileira B3 (antiga BM&FBovespa.) A decisão de realizar uma oferta pública inicial de ações (IPO) da Liquigás Distribuidora ocorre após o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) reprovar, na última quarta-feira (28), a compra da subsidiária da Petrobras pela Ultragaz.
De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto – segundo a Folha de S.Paulo, a estratégia da Petrobrás seria realizar uma oferta pública secundária de ações da distribuidora na bolsa brasileira e oferecer o capital da sua subsidiária em etapas. A ideia é levantar com investidores um valor até maior que os R$ 2,8 bilhões ofertados pelo grupo da Ultragaz para compra da rede de distribuição.
Em caso de um IPO da Liquigás na bolsa, a Petrobrás deverá fazer emissões secundárias, já que, caso optasse por ações primárias, o dinheiro da venda dos papéis ficaria na empresa, e não com o controlador. O processo a ser utilizado para oferecer a Liquigás na bolsa deverá ser semelhante à venda da BR Distribuidora na bolsa, em 2017, que rendeu R$ 5 bilhões pela venda de menos de 29% do capital da companhia.
Reprovação do Cade
A venda da Liquigás faz parte de uma estratégia adotada pela Petrobras para equacionar seu endividamento e levantar um montante de cerca de US$ 21 bilhões até o final do ano. Além da Liquigás distribuidora, outras empresas e participações devem ainda ser negociadas nos próximos meses.
A operação entre a Ultragaz e a Liquigás Distribuidora – que tinha valor estimado em R$ 2,8 bilhões – fundiria as duas maiores empresas do segmento de Gás Liquefeito de Petróleo (GLP), o famoso gás de botijão. O veto do Cade ao negócio deverá gerar uma multa de R$ 280 milhões à Ultragaz, que precisará ser paga à Liquigás por conta da não realização do negócio.
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