O mercado financeiro não se restringe à compra e venda de ativos no ambiente à vista. Nele, também é possível explorar os derivativos, como as opções. Assim, entre as estratégias de operação disponíveis, está a trava de alta.
Para que a montagem da operação estruturada seja eficiente, é fundamental compreender o seu funcionamento. Desse modo, você pode usar as opções para obter proteção ou tentar aumentar os ganhos no mercado financeiro.
Pensando nisso, este artigo explicará o que é a operação de trava de alta e como ela funciona. Confira!
O que é uma trava de alta?
A trava de alta é uma operação estruturada feita com opções e se baseia na utilização de derivativos para buscar o resultado de interesse. Os principais objetivos dessa estratégia são potencializar as oportunidades de ganhos e limitar as eventuais perdas que podem ocorrer com as variações do mercado.
A operação pode ser montada com opções de compra (call) ou opções de venda (put). No primeiro caso, a operação é montada com a compra de uma opção de call de ações a um preço menor (strike) e a venda dos derivativos a um custo mais alto, com o mesmo vencimento.
Assim, a estrutura ajuda a trazer mais previsibilidade para as operações, pois é possível conhecer as perdas e ganhos máximos diante das movimentações do mercado. Já na trava de alta com put, o mecanismo é semelhante: você vende uma put com strike menor e compra uma call com preço maior.
Além da trava de alta, esses derivativos podem ser usados para operar uma trava de baixa. Nesse caso, ela é executada na queda do mercado e envolve a negociação das opções de modo a possibilitar lucros ou proteção na baixa dos preços das ações.
Quais são as vantagens e desvantagens das travas de alta?
Após entender o que é uma trava de alta, é hora de saber suas vantagens e desvantagens. Um dos principais benefícios é o custo operacional mais baixo em relação a outras operações. Como você pode receber o prêmio relativo à venda dos derivativos, os montantes exigidos diminuem.
Ademais, a trava de alta reduz a exposição ao risco. Logo, é possível limitar as perdas com as operações, pois a exposição à volatilidade do mercado é menor — enquanto também há chances de ter ganhos.
Já as desvantagens envolvem o fato de a trava de alta também limitar os possíveis lucros. A depender dos movimentos do mercado e da montagem da operação, o retorno pode ser menor do que você teria ao operar individualmente.
Como utilizar esse tipo de operação?
Agora que você já sabe mais detalhes sobre a trava de alta, você pode se perguntar como utilizá-la. Para tanto, é importante saber que ela pode ser montada de duas formas principais — como você aprendeu. Logo, é possível fazer a trava com call (mais comum) ou com put.
Na prática, é preciso analisar o mercado para fazer projeções e identificar os possíveis movimentos. Também vale a pena determinar o seu objetivo: proteção (hedge) ou especulação). Com uma estratégia bem definida, você terá melhores condições de realizar a operação.
Caso queira desmontar a operação antes do vencimento, basta fazer a operação contrária à feita na montagem. Todo o processo acontece via home broker, que pode ser acessado a partir da abertura de uma conta em um banco de investimentos.
Agora você sabe que a trava de alta é uma estratégia que utiliza opções para explorar um contexto de alta no preço do ativo-alvo. Dessa maneira, é possível realizar a operação para lucrar ou, em determinados casos, limitar as perdas.
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