Existem diversas maneiras de realizar operações com ativos na bolsa de valores. Muitas delas, inclusive, não exigem que o trader faça a aquisição de papéis de empresas. Para isso, é preciso saber o que é o aluguel de ações.
Essa prática permite que um investidor empreste seus papéis em troca de uma taxa. Aquele que os recebe, geralmente um especulador, pode realizar diversas operações no mercado financeiro. Desse modo, a estratégia tende a trazer vantagens para ambas as partes.
Portanto, é importante conhecer o que é o aluguel de ações e como funciona essa prática. Neste artigo, você saberá se vale a pena usar essa estratégia em suas operações.
Acompanhe a leitura!
O que é o aluguel de ações?
Como você viu, o aluguel de ações representa a prática de disponibilizar esses ativos para outros investidores ou especuladores na bolsa de valores. O processo apresenta similaridades com outros contratos de locação, como de imóveis ou veículos.
No aluguel de ações, há o envolvimento de duas partes: doador e tomador. O doador é aquele que faz o empréstimo dos seus papéis. Já o tomador é, de maneira mais comum, o trader. Ele recebe os ativos após o pagamento de uma taxa e pode usá-los em suas operações com foco no curto prazo, por exemplo.
Logo, o investidor que faz o aluguel encontra novas formas de rentabilizar sua carteira. O especulador, por sua vez, busca lucrar realizando vendas a descoberto ou outras estratégias. Assim, ele pode trazer um maior dinamismo às suas operações.
Entretanto, vale ter em mente que esse tipo de prática não se restringe apenas às ações. É possível realizar o aluguel de diversos ativos na bolsa de valores, como cotas de exchange traded funds (ETFs) e brazilian depositary receipts (BDRs).
Como funciona o aluguel de ações?
Agora que você sabe o que é o aluguel de ações, é preciso entender como a prática funciona. Como você viu, ela conta com o envolvimento de um doador e um tomador. O investidor que tem os papéis em sua carteira é o responsável por tomar a iniciativa de oferecê-los para empréstimo.
Assim, ele manifesta o interesse de alugar seus ativos à instituição financeira na qual tem conta — que atuará como um mediador. O investidor determina a quantidade de ações que pode disponibilizar, qual será a taxa de aluguel e o prazo no qual elas ficarão com o tomador.
Por sua vez, o tomador também precisa comunicar à sua instituição financeira o intuito de alugar papéis. Desse modo, ao encontrar uma oferta que esteja alinhada com sua estratégia, você pode avançar com a negociação.
Para que haja a liquidação financeira da operação, o contrato envolve a apresentação de garantias por parte do tomador. Elas podem ser oferecidas em dinheiro, outros ativos e até títulos de renda fixa. As garantias servem para assegurar que ele dispõe dos recursos para o pagamento.
Após o acordo, as ações do doador ficam sob posse do tomador até o prazo que o contrato determina. O investidor que emprestou seus papéis pode não ser capaz de movimentá-los até a data final — dependendo do tipo de contrato firmado entre ambos.
Quem pode alugar as ações?
Como você viu, o aluguel de ações possibilita que tanto o doador quanto o tomador obtenham ganhos em suas movimentações no mercado financeiro. Ademais, a prática pode ser realizada por pessoas físicas e jurídicas.
Para os doadores, a estratégia geralmente é buscada por aqueles com uma carteira cujo foco está em buy and hold. Ou seja, como a prioridade é mantê-las por diversos anos no portfólio, o aluguel pode servir como uma forma de ampliar o potencial de rentabilidade.
Por sua vez, os traders que estão recebendo os papéis buscam realizar operações de perfil mais arrojado — como operar vendido. A prática permite que eles vendam papéis que eles não têm na carteira. Logo, essa pode ser uma maneira de lucrar em uma baixa do mercado.
Quais as vantagens e desvantagens do aluguel de ações?
Após conhecer os principais aspectos relativos ao aluguel de ações, vale saber as vantagens e desvantagens da estratégia. Assim, você poderá ter uma melhor compreensão sobre as oportunidades existentes.
Confira!
Vantagens
Como visto, para investidores com foco no longo prazo, o empréstimo pode ser uma forma a mais de rentabilizar seu portfólio. Além disso, mesmo com os papéis sob posse do tomador, os doadores continuam podendo receber proventos de seus ativos.
O baixo risco também é um ponto positivo para eles. Afinal, como todo o processo conta com a mediação da instituição financeira e da própria bolsa brasileira, o doador tem a garantia de que receberá o que foi acordado.
Para os traders, o empréstimo de ações é uma oportunidade para realizar diversos tipos de operações na bolsa de valores. A venda a descoberto é uma das principais, como você viu. Ele vende os papéis com a expectativa de comprá-los novamente no futuro — com uma cotação mais baixa.
Desse modo, ao monitorar o mercado por meio da análise técnica, o especulador pode encontrar oportunidades de ganhos no curto prazo. Como muitas delas são possíveis com ações alugadas, a estratégia tende a ampliar o potencial de lucro.
Desvantagens
Entretanto, vale ter atenção para as desvantagens. Para aqueles que alugam seus papéis, há a incidência do Imposto de Renda (IR) sobre a taxa cobrada pela locação.
As alíquotas seguem a tabela regressiva da renda fixa, conforme o período em que ficaram alugadas:
- até 180 dias: 22,5%;
- de 181 a 360 dias: 20%;
- de 361 a 720 dias: 17,5%
- a partir de 721 dias: 15%.
Os traders também precisam avaliar os riscos. Afinal, as operações com ações alugadas estão expostas às oscilações do mercado, então não há previsibilidade de retorno. Ademais, a depender dos riscos envolvidos em suas operações, pode ser necessário apresentar mais garantias no acordo.
Vale a pena fazer o aluguel de ações?
Agora você sabe como funciona o aluguel de ações, mas será que vale a pena adotar essa estratégia? Para decidir, você deve considerar seu planejamento de operações. Afinal, as movimentações realizadas com aluguel de papéis trazem riscos.
Desse modo, entenda se essas operações estão alinhadas com seu perfil de investidor. Mais um ponto é avaliar as garantias exigidas pelo tomador e as taxas cobradas. É necessário compreender se elas estão condizentes com o potencial de risco e retorno das operações.
Saber o que é o aluguel de ações pode trazer oportunidades para suas operações na bolsa de valores — tanto para investidores quanto especuladores. Assim, você poderá usá-las como uma forma de expandir seu potencial de retorno.
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