A infraestrutura do país está relacionada a um conjunto de sistemas essenciais para o seu desenvolvimento e manutenção. Assim, o segmento representa as empresas de diferentes setores, como o de transporte, comunicação, saneamento e energia.
Como investidor, você pode ter acesso a ativos desse mercado por meio do FI infra (fundo de investimento em infraestrutura). A modalidade expõe seu capital a alternativas como debêntures incentivadas e certificados de recebíveis de empresas pertencentes ao ramo de concessão.
Elas são organizações que operam na infraestrutura do país. Então, para ser considerado um FI infra, o fundo deve ter a maior parte de seu patrimônio investidos em títulos de dívida de empresas do setor, os quais são isentos de IR (Imposto de Renda). Além disso, as cotas desse ativo são negociadas na B3 (bolsa de valores brasileira).
Quer saber se os fundos de infraestrutura são adequados para o seu portfólio? Confira as principais vantagens e riscos dessa modalidade!
Quais as vantagens dos fundos de infraestrutura?
Apesar de não ser tão conhecido quanto outros tipos de fundo, como os fundos de ação ou de renda fixa, o FI infra pode ser uma alternativa vantajosa para sua carteira. Mas para entender se ele é adequado à sua estratégia de investimentos, é preciso conhecer os benefícios que ele costuma apresentar.
A seguir, veja quais são as principais vantagens de adquirir cotas dessa modalidade de fundo de investimento!
Rentabilidade
Os fundos de infraestrutura podem ser atrativos para os investidores em busca de boa rentabilidade. Isso porque, além de serem alternativas de renda variável, eles costumam contar com títulos de renda fixa indexados ao IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) em suas carteiras.
Desse modo, quando há ganhos, a tendência é que eles superem a inflação, preservando o poder de compra do investidor. Ademais, o Brasil possui um setor de concessão extenso, o que pode tornar o mercado oportuno para quem deseja alocar recursos nele.
Isenção de IR
Outra vantagem referente aos ganhos do FI infra é a isenção de Imposto de Renda para pessoa física. Logo, esses investidores não precisam se preocupar com essa alíquota ao considerarem seus rendimentos. A característica é um diferencial do FI infra em relação a outras modalidades de fundo de investimento.
Diversificação
A diversificação é um dos fatores considerados fundamentais para a aumentar a segurança e o potencial de rentabilidade de um portfólio. Assim como outros fundos de investimentos, os FI infra são uma possibilidade válida para compor uma carteira mais heterogênea.
Ao optar por fundos de investimentos em infraestrutura, você tem a chance de expor o capital a uma variedade de ativos, mesmo ao comprar uma única cota. Nesse sentido, é válido identificar se o fundo tem correlação negativa ou descorrelação com os demais ativos de sua carteira, certo?
Liquidez
As cotas dos fundos de investimentos em infraestrutura costumam contar com liquidez, por serem negociadas na bolsa de valores. No entanto, vale lembrar que esse fator depende do ânimo do mercado e da oferta e demanda de investidores interessados nos ativos.
Gestão profissional
Por fim, é necessário mencionar que o FI infra pode ser adequado para quem deseja investir na infraestrutura do país mesmo sem ter disponibilidade para acompanhar o mercado de perto. Afinal, os fundos de investimentos são geridos por profissionais certificados.
A gestão fica responsável por escolher os ativos que comporão a carteira do fundo, focando no seu desempenho e no cumprimento da estratégia pré-estabelecida. A partir disso, os investidores podem acessar o mercado com suporte desses profissionais.
Quais são os riscos e desvantagens de investir em FI infra?
Você conheceu as vantagens do FI infra e viu que ele pode ser uma alternativa para o seu portfólio. No entanto, antes de tomar a decisão de investir nessas cotas, é essencial entender quais são suas desvantagens. Dessa forma, poderá decidir com mais segurança e consciência.
Saiba quais são os principais riscos de investir nos fundos de investimentos em infraestrutura!
Taxas envolvidas
Mesmo que os fundos de investimentos em infraestrutura sejam isentos de IR para pessoas físicas, eles possuem outras taxas que precisam ser conhecidas pelos investidores. Como as outras modalidades de fundo, os FI infra estão sujeitos a custos.
Veja os mais comuns:
- taxa de administração: serve para remunerar os custos administrativos do fundo. Ela pode variar conforme a alternativa escolhida, portanto, é recomendável pesquisar as taxas com antecedência;
- taxa de performance: bonificação oferecida aos gestores quando o fundo tem gestão ativa e o desempenho dele supera o benchmark, ou seja, o índice de referência estabelecido.
Risco de crédito
O risco de crédito é outro dos principais fatores que devem ser considerados antes de investir em um FI infra. Ele se refere à possibilidade de um ou mais emissores dos títulos que compõem a carteira do fundo não cumprirem com seus compromissos relacionados aos pagamentos das dívidas.
Nesse contexto, o fundo de investimento em infraestrutura que possuir em sua carteira títulos inadimplentes poderá ter seu patrimônio e cotas desvalorizados. Como consequência, os rendimentos tendem a ser afetados, trazendo prejuízos financeiros aos investidores.
Risco de regulamentação
O setor de infraestrutura está sempre sujeito a possíveis mudanças de lei e regulamentação, que podem afetar diretamente o desempenho do FI infra. Afinal, essas alterações regulatórias impactam as finanças ou projetos das empresas do setor, que emitem os títulos de dívida compostos nesses fundos.
Como escolher um fundo de infraestrutura?
Agora que você sabe as vantagens e desvantagens dos fundos de infraestrutura, é o momento de aprender como escolher a alternativa mais adequada ao seu portfólio. Existe uma série de fatores que precisam ser considerados para selecionar um FI infra que atenda às suas demandas, caso ele faça sentido para sua estratégia.
Entre os aspectos que devem ser analisados para escolher um fundo de investimento em infraestrutura, estão:
- alinhar o seu perfil de investidor com os riscos envolvidos nesse tipo de ativo;
- avaliar o setor de infraestrutura no qual os recursos do fundo são alocados (transporte, energia, saneamento etc.);
- estudar a lâmina do fundo;
- considerar o prazo do investimento;
- pesquisar sobre a instituição responsável pela administração do fundo.
Neste artigo, você viu que existem diversos benefícios e riscos a serem analisados antes de comprar cotas de FI infra. A partir dessas informações, é possível ponderar se vale a pena contar com os fundos de investimento em infraestrutura no seu portfólio.
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