O mercado financeiro oferece diversas alternativas para quem deseja investir e multiplicar seu capital. Assim, existem investimentos voltados a diversos perfis, objetivos e recursos disponíveis. Como exemplo, estão os fundos exclusivos.
Essa modalidade é voltada a investidores com maior patrimônio — e, por isso, os fundos exclusivos podem ser interessantes para quem tem essa característica. Contudo, antes de fazer o investimento, é fundamental conhecer as particularidades desses veículos financeiros para saber se eles são adequados à sua realidade.
Neste artigo, você entenderá o funcionamento dos fundos exclusivos e descobrirá quando vale a pena recorrer a eles. Não perca!
O que são fundos exclusivos?
Os fundos exclusivos são veículos financeiros que contam com gestão profissional e uma estratégia personalizada para apenas um investidor. Logo, eles são personalizados conforme as necessidades e expectativas do cotista único.
Como a montagem e manutenção dessa modalidade tem custos mais elevados, a alternativa se torna viável somente para investidores qualificados. Ou seja, esses são fundos dedicados a pessoas que tenham, pelo menos, R$1 milhão comprovadamente investidos ou que sejam profissionais certificados no mercado financeiro.
Como os fundos exclusivos funcionam?
Com relação ao funcionamento, os fundos exclusivos têm características que se assemelham a outros tipos de fundos de investimento. Logo, eles contam com um gestor profissional que faz os aportes conforme a estratégia predefinida.
A principal diferença está na personalização, pois a montagem do fundo envolve os objetivos e necessidades do investidor, em particular.
Além disso, a modalidade conta com atendimento diferenciado, pois não é permitida a entrada de outras pessoas. Assim, mesmo que o gestor administre um patrimônio familiar, por exemplo, o fundo terá apenas um cotista.
Quais as principais características desse tipo de fundo?
Além de entender o funcionamento geral dos fundos exclusivos, é importante conhecer quais são as suas principais características. Entre elas, está a estrutura que é adotada nessa modalidade financeira.
Alguns dos agentes envolvidos são:
- administradora: responsável por executar as atividades operacionais relacionadas ao fundo;
- gestora: composta por profissionais que definem e adotam a estratégia, realizando as operações no mercado financeiro para segui-la;
- custodiante: responsável pelo registro, guarda e custódia dos ativos que compõem o fundo;
- auditor: atuante na conferência de movimentações financeiras e outras taxas, garantindo a regularidade.
Ademais, assim como os veículos tradicionais, o fundo exclusivo tem um CNPJ próprio para atuar como pessoa jurídica no mercado financeiro. Ainda, os fundos exclusivos podem ser abertos ou fechados. O tipo aberto permite a livre movimentação dos recursos, sendo possível fazer aportes e resgates quando necessário.
Ele também não tem um prazo de vencimento determinado para os investimentos. Contudo, com exceção para os fundos de ações, na modalidade aberta há a incidência do come-cotas — que se trata de uma antecipação semestral do Imposto de Renda (IR).
Já os fundos fechados são mais rigorosos em relação aos investimentos e resgates. Nesse caso, o investidor pode fazer apenas algumas movimentações financeiras ao longo do ano, em datas definidas.
No entanto, não há incidência do come-cotas e o IR é cobrado somente na liquidação das cotas. Nos dois cenários, a tributação de fundos exclusivos segue a tabela regressiva do IR.
Quais são as vantagens desses veículos financeiros?
Após conhecer os principais aspectos sobre os fundos exclusivos, é válido saber quais vantagens eles podem oferecer para o investidor. Conheça alguns benefícios dessa modalidade!
Personalização
Como a montagem do fundo exclusivo ocorre de acordo com o que o cotista deseja e precisa, o portfólio é totalmente alinhado aos objetivos do investidor. Logo, as estratégias de alocação de recursos são definidas pelas características do cotista e podem incluir alternativas tanto da renda fixa quanto da renda variável.
Maior poder de decisão
Vale ressaltar que, nos fundos de investimento comuns, as decisões de investimento ficam sob a responsabilidade do gestor. Já o fundo exclusivo possibilita que o cotista participe da definição da estratégia e do gerenciamento do portfólio —influenciando as decisões.
Isenção de tributos em movimentações internas
Outro benefício interessante desse tipo de fundo de investimento é a ausência da cobrança de Imposto de Renda sobre as movimentações internas. Dessa forma, os recursos podem ser alocados de um investimento para outro que fazem parte do fundo — sem que haja custos adicionais.
Planejamento sucessório e blindagem patrimonial
Além das outras vantagens, as cotas do fundo exclusivo podem ser utilizadas em doações e sucessões patrimoniais. Contudo, o investidor deve respeitar a legislação, como a porcentagem obrigatória dos herdeiros legais.
A modalidade também pode ser uma ferramenta de blindagem patrimonial. Por esse motivo, o fundo exclusivo pode ser utilizado por grandes executivos ou sócios de empresas, por exemplo, a fim de proteger o patrimônio pessoal do cotista.
Para quem os fundos exclusivos podem ser adequados?
Agora que você sabe o que é e como funciona o fundo exclusivo, é possível analisar se ele é vantajoso para o seu caso. Como a modalidade envolve custos elevados, esses fundos costumam ser mais alinhados aos investidores de alta renda e que dispõem de R$ 10 milhões ou mais para investir.
Dessa forma, é viável custear as taxas envolvidas e aproveitar os benefícios desse veículo financeiro. Assim, a alternativa pode ser interessante para investidores com alto patrimônio que desejam contar com gestão profissional e montar uma carteira de investimentos exclusiva e personalizada.
Além disso, um fundo exclusivo também pode ser indicado para quem pretende facilitar o planejamento sucessório familiar. Afinal, ao contrário dos fundos tradicionais, é possível prever a transferência das cotas para os herdeiros.
Ademais, quem visa aproveitar a vantagem da redução dos impostos pode se beneficiar. Se você concluir que a modalidade está alinhada às suas necessidades, há como acessar a alternativa via bancos de investimento.
É preciso considerar, ainda, seu perfil de investidor e objetivos. Depois, defina se você prefere um fundo aberto ou fechado, além de analisar as condições e o impacto dos custos sobre a possível rentabilidade, por exemplo. Assim, há como tomar uma decisão mais alinhada às suas necessidades.
Agora você conhece a estrutura dos fundos exclusivos e pode aproveitar os benefícios da modalidade — se ela estiver adequada às suas condições. Lembre-se de que esses veículos consolidam os investimentos e facilitam o acompanhamento do portfólio e a sucessão patrimonial, mas é preciso considerar outras características antes do aporte.
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