Saber avaliar um empreendimento antes de investir nele é fundamental. Afinal, esse processo serve para perceber a saúde financeira de uma empresa antes do aporte. Para tanto, diversos fatores precisam ser considerados e um deles é o índice de rentabilidade.
Contudo, nem todo mundo sabe ao certo o que é e como analisar essa métrica. Essa situação pode fazer com que você tome decisões equivocadas, prejudicando o desempenho de sua carteira de investimentos. Portanto, convém entender como usar essa ferramenta a seu favor.
Quer saber o que é um índice de rentabilidade e como calculá-lo no mercado financeiro? Então continue a leitura deste artigo e tire suas dúvidas!
O que é um índice de rentabilidade?
O índice de rentabilidade é uma das principais ferramentas para encontrar os investimentos adequados às suas estratégias. Isso ocorre porque, ao identificá-lo, você pode ter mais clareza sobre a saúde financeira da empresa analisada.
De modo geral, o indicador é utilizado para medir o retorno financeiro de uma determinada companhia. Esse fator pode ter relação com os ativos, investimentos financeiros, patrimônio líquido ou outros aspectos do empreendimento.
Portanto, antes de alocar recursos em um negócio, é essencial avaliar quais são os retornos previstos para o investimento realizado. Por conta dessa característica, a compreensão sobre o índice de rentabilidade do aporte é uma das peças centrais da análise fundamentalista.
Entretanto, vale notar que existem diversos outros pontos a considerar nesse tipo de análise. Embora o indicador de rentabilidade seja relevante, ele não deve ser o único fator a ser avaliado para perceber a qualidade de um investimento.
Quais os principais índices de rentabilidade e como calculá-los?
Agora você compreende o que é um índice de rentabilidade e qual a sua função. Então é possível aprofundar o assunto e conferir quais são as métricas mais relevantes e como calculá-las. Dessa forma, você poderá escolher o modelo adequado a cada necessidade.
A seguir, confira quais são os principais índices de rentabilidade de investimentos!
Margem líquida (ML)
A margem líquida é um importante índice de rentabilidade. Por meio dela, é possível comparar o lucro líquido de uma companhia e as vendas líquidas que ela realizou. Assim, a partir do cálculo dessa margem, o investidor poderá identificar o lucro da empresa em determinado período.
Para encontrar a margem líquida, basta utilizar a seguinte fórmula:
ML = (lucro líquido / receita líquida) x 100
Em termos práticos, imagine que um negócio tem um lucro líquido anual de R$ 1 milhão e uma receita líquida de R$ 9 milhões. Nesse caso, aplicando a fórmula, a margem líquida será de 11,11%
Retorno sobre ativos (ROA)
Outra métrica relevante de rentabilidade é o retorno sobre ativos. Ele revela os retornos que a empresa tem a partir de seus ativos. Ou seja, por meio dela é possível perceber quanto a empresa aumenta seu poder aquisitivo a partir de seus bens e direitos.
Para calcular o retorno sobre ativos, deve-se aplicar a fórmula:
ROA = (lucro operacional / ativo total) x 100
Para exemplificar, considere um empreendimento que tenha lucro operacional de R$ 200 mil e apresente R$ 1,5 milhão em ativos. Nessa situação, o ROA da companhia será de 13,33%. Vale notar que no cálculo são contabilizados apenas bens tangíveis, desconsiderando patentes e marcas.
Retorno sobre capital próprio (ROE)
Também conhecido como retorno sobre patrimônio líquido, o ROE mede a capacidade da empresa de gerar resultados com base nos recursos próprios. Logo, são considerados os montantes investidos pelos sócios e acionistas.
Para calculá-lo, você deve usar a seguinte fórmula:
ROE = (lucro líquido / patrimônio líquido) x 100
Caso o negócio tenha R$ 10 milhões de patrimônio líquido e um lucro líquido de R$ 500 mil, o retorno sobre capital próprio será de 5%. Analisando do ponto de vista do investidor, se o lucro líquido por ação for de R$ 3 e o valor de mercado for de R$ 60, então o ROE é de 5%.
Retorno sobre capital investido (ROIC)
Por fim, outro índice de rentabilidade importante para ser analisado é o retorno sobre capital investido. Essa métrica demonstra quão eficiente é a companhia na utilização de seus recursos. Para tanto, é necessário considerar o lucro anual em comparação com o capital investido pelos acionistas ou sócios.
No entanto, antes de calcular o ROIC, é preciso conhecer outro fator: o Net Operating Profit After Taxes (NOPAT). Ele corresponde ao lucro operacional após os impostos. Desse modo, o cálculo do ROIC é dado por:
ROIC = NOPAT / capital total investido
Quando o resultado é positivo, isso costuma significar que, nos meses analisados, a empresa conseguiu obter lucros com base nos valores alocados nela. Por outro lado, uma rentabilidade negativa representa uma dificuldade de gerar lucro, podendo sinalizar um problema de gerenciamento de negócio.
Qual a importância dessas análises nos investimentos?
Até aqui, você viu que existem diferentes fatores a serem considerados na análise fundamentalista de um investimento. Por isso, é válido compreender a importância desse tipo de análise.
De modo geral, essa avaliação é feita pensando que o investidor se tornará um sócio das empresas escolhidas. Logo, ele deve entender quais companhias apresentam bons fundamentos e podem gerar resultados atraentes no futuro.
Como analisar o índice de rentabilidade da carteira?
Além de considerar a rentabilidade de empresas para investir em ações e em outros ativos, você pode conferir o resultado do indicador em relação ao portfólio. Nesse caso, conhecer a rentabilidade da carteira significa entender como ela evolui em relação ao montante aportado.
Nesse sentido, também é crucial conhecer os conceitos de rentabilidade nominal e real. A primeira representa a diferença entre o montante total e o inicialmente investido. Ela pode ser bruta, considerando o valor total de rendimento, ou líquida, descontando impostos e taxas.
Já a rentabilidade real é calculada pela nominal líquida, descontada a inflação. Assim, você descobre a evolução efetiva do seu patrimônio, desconsiderando os efeitos inflacionários.
Como você viu, compreender o que é e como calcular o índice de rentabilidade nos investimentos é essencial para avaliar as oportunidades do mercado. Por meio dele, você pode estudar as condições de aporte em uma empresa e tem a chance de tomar decisões mais informadas.
Quer saber mais sobre como analisar corretamente um investimento? Então acompanhe nossos conteúdos no Facebook, Instagram e YouTube e aprimore seus conhecimentos!
