Se você tem objetivos financeiros, já deve ter percebido a necessidade de pesquisar os melhores investimentos para cada meta. Afinal, investir pode ajudar a proteger o seu dinheiro ou proporcionar rendimentos. Nesse sentido, é interessante conhecer os motivos para investir em LCI e LCA.
Essas siglas se referem a títulos da classe da renda fixa que atendem a setores específicos da economia e possuem algumas características específicas. Então, conhecendo essas aplicações, você pode analisar o que elas oferecem e definir se são adequadas para a sua estratégia financeira.
Neste post, você conhecerá as principais características das LCIs e LCAs, bem como o que deve ser considerado antes de investir. Acompanhe!
O que é LCI e LCA?
Como você viu, a letra de crédito imobiliário (LCI) e a letra de crédito do agronegócio (LCA) são alternativas de investimento que fazem parte da renda fixa. Elas consistem em títulos privados emitidos por instituições financeiras com foco em financiar esses setores específicos.
Desse modo, os bancos emitem as LCIs e as LCAs para captar recursos de investidores. Depois, eles podem usar esse capital para fomentar a aquisição de imóveis ou de insumos necessários para a expansão do agronegócio, por exemplo.
Os setores beneficiados por essas aplicações são de grande relevância para a economia brasileira, movimentando um alto volume de dinheiro. Eles também têm um papel importante no desenvolvimento social do país.
Por esse motivo, há particularidades nas regras dessas aplicações que despertam o interesse dos investidores. E você conhecerá esses pontos ao longo deste conteúdo.
Como esses títulos funcionam?
As LCIs e LCAs funcionam de maneira muito semelhante ao certificado de depósito bancário (CDB). Isso porque todas essas alternativas são emitidas por instituições financeiras. Além disso, elas têm um prazo de vencimento determinado.
Ao final desse prazo, o emissor do título se compromete a devolver o dinheiro aplicado acrescido dos juros pactuados com o investidor. Assim como os demais títulos de renda fixa, as LCIs e LCAs podem ter a sua rentabilidade determinada de três formas:
- prefixada: existe uma taxa de rendimento fixa previamente determinada. Logo, o investidor sabe exatamente o quanto receberá de juros no vencimento do produto financeiro;
- pós-fixada: a rentabilidade do título fica vinculada a um determinado índice de mercado, por exemplo, um percentual do CDI (Certificado de Depósito Interbancário);
- híbrida: os juros têm uma taxa prefixada e mais uma taxa atrelada à variação de um indicador da economia. Geralmente, esses títulos acompanham índices de inflação, como o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).
Para o investidor, em termos práticos, não há muitas diferenças entre investir em LCI ou LCA, pois o funcionamento de ambas é muito semelhante. O único fator que diferencia as alternativas é o setor beneficiado pelos recursos captados pelos bancos.
Contudo, os títulos disponíveis podem ter aspectos diferentes em termos de vencimento, rentabilidade e investimento mínimo. Portanto, antes de investir, observe se a aplicação apresenta as características que você procura considerando o prazo, potencial de retorno e valor do aporte.
Quais são os motivos para investir em LCI e LCA?
Agora que você já entende o que são LCI e LCA, bem como o funcionamento desses títulos, é o momento de conhecer os motivos para investir nessas alternativas. Assim, é possível saber se os benefícios delas fazem sentido para sua estratégia de investimento.
Cabe lembrar que, apesar das vantagens, é fundamental avaliar se esses produtos financeiros estão adequados aos seus objetivos, perfil de investidor e interesses.
Confira a seguir as vantagens de investir em LCI e LCA!
Isenção de Imposto de Renda
O Imposto de Renda (IR) incide na maioria dos títulos da renda fixa. De modo geral, a cobrança segue a tabela regressiva — que tem como base o prazo durante o qual a aplicação é mantida pelo investidor.
Se o período for inferior a 180 dias, por exemplo, a alíquota a ser paga será a máxima — de 22,5%. Esse percentual é reduzido até chegar à taxa mínima de 15%, aplicada quando o investimento se mantém por mais de 720 dias.
Perceba, então, que os impostos têm um impacto importante na rentabilidade das aplicações, especialmente no curto prazo. Por isso, uma das grandes vantagens de investir em LCI e LCA é o fato de não incidir IR sobre os rendimentos.
O objetivo do Governo Federal ao isentar esses títulos do pagamento do IR é fomentar o crescimento das atividades dos setores beneficiados por eles. Como os segmentos imobiliário e do agronegócio são relevantes para a economia, há um incentivo para os investidores aplicarem nessas opções.
Garantia do FGC
Outra vantagem das LCIs e LCAs é que elas são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Essa é uma entidade privada criada para proteger os investidores e proporcionar maior segurança a determinadas aplicações financeiras, funcionando como uma espécie de seguro.
Na prática, caso a instituição financeira quebre, o FGC garante ao investidor o reembolso das aplicações feitas até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ em cada instituição financeira. Além disso, há um limite global de R$ 1 milhão, renovável a cada 4 anos.
Portanto, é possível ter mais de R$ 250 mil investidos e devidamente segurados pelo FGC. Porém, o montante deve distribuído em mais de uma instituição e observar o limite global.
Imaginemos, por exemplo, que um investidor tem R$ 450 mil disponíveis para investir em LCIs e LCAs. Nesse caso, para contar com a proteção do FGC, ele poderia investir R$ 225 mil na instituição A e R$ 225 mil na instituição B.
Nessa situação hipotética, o investidor se manteria abaixo do limite de R$ 250 mil em cada uma das instituições. Ademais, ele também respeitaria o valor total de R$ 1 milhão por pessoa física ou jurídica para ter direito à cobertura global.
Baixo custo de investimento
Mais um motivo pelo qual pode valer a pena investir em LCI e LCA são os custos menores. Conforme você viu, as LCIs e as LCAs são isentas de Imposto de Renda, o que é um aspecto relevante para a redução dos custos do investimento.
Além disso, é preciso destacar que a maior parte dos bancos de investimentos não cobra taxa de custódia para esses títulos, o que torna os custos dessa aplicação mais baixos. Assim, você não tem a sua rentabilidade comprometida por taxas e impostos.
Potencial de rentabilidade
Depois de entender como a rentabilidade das LCIs e LCAs acontece e que elas têm um baixo custo, você pode perceber o potencial maior de lucros. Mas também é interessante saber que elas podem oferecer rendimentos mais elevados em comparação a outros títulos da renda fixa.
Isso acontece, em especial, quando comparado a títulos públicos. Como LCI e LCA são aplicações privadas, elas costumam atrair investidores com taxas de retorno maiores. Outro fator que contribui para esse resultado é a tendência de os títulos terem um prazo maior de vencimento.
Entretanto, cabe ressaltar que esse é apenas um potencial para os resultados e não significa que toda LCI ou LCA ofereça mais rentabilidade do que os demais produtos financeiros da renda fixa. É sempre importante fazer uma análise individual dos títulos antes de adicioná-los à sua carteira.
Quais são os riscos desses investimentos?
Apesar de serem investimentos que se destacam por serem seguros e apresentam um bom potencial de rentabilidade, as aplicações em LCIs e LCAs também estão sujeitas a riscos.
Conheça os pontos que merecem a sua atenção na hora da escolha!
Risco de crédito
O risco de crédito é a possibilidade de inadimplência por parte da instituição financeira emissora do título. Desse modo, o risco pode ser maior caso o banco emissor da LCI ou da LCA esteja enfrentando problemas financeiros ou seja uma instituição menor, por exemplo.
No entanto, você viu que há proteção do FGC — dentro dos limites cobertos pelo fundo. Nesse caso, o risco não é o de perder o dinheiro, mas de a instituição quebrar e você ter de aguardar os trâmites burocráticos para ser reembolsado.
Risco de liquidez
A liquidez se refere à velocidade em que um ativo financeiro pode ser transformado em dinheiro. Ou seja, é o tempo que decorre até que o montante deixe de estar aplicado no título e fique disponível para a utilização do investidor.
Então o risco de liquidez trata da possível dificuldade para resgatar o valor investido. Em geral, as LCIs e LCAs têm liquidez apenas no vencimento. Logo, não é possível realizar resgates antecipados diretamente com o emissor.
Por outro lado, há a possibilidade de vender os títulos no mercado secundário. Contudo, a venda depende de encontrar interessados em adquirir os títulos e existem riscos de perdas. O motivo é que a aplicação será negociada pelo valor de mercado na data — os juros acordados são garantidos apenas no vencimento.
Porém, em certos títulos, é possível contar com liquidez diária, o que permite a realização do resgate em até um dia. Todavia, isso só acontece após o prazo de carência que costuma ter, pelo menos, 90 dias.
Considerando essa particularidade, não costuma ser adequado aplicar em LCI e LCA o dinheiro de objetivos de curtíssimo prazo — como a sua reserva de emergência. Afinal, ela pode ser necessária a qualquer momento.
O que avaliar antes de investir em LCI e LCA?
Para realizar os seus investimentos de forma consciente, é importante conhecer mais sobre as alternativas e analisar como elas podem contribuir para a sua estratégia. Existem alguns fatores que devem ser considerados para decidir se vale a pena aplicar o seu dinheiro em LCIs e LCAs.
Confira!
Perfil de investidor
Ter em mente o seu perfil de investidor é fundamental para orientar todas as escolhas de investimentos. Isso porque a classificação da sua personalidade no mercado financeiro permite compor uma carteira adequada à sua tolerância ao risco.
Mais do que uma recomendação para tomar decisões acertadas, verificar o perfil de investidor é também uma exigência da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) para investir. Para descobrir a sua classificação, basta fazer o teste de suitability, disponibilizado pelos bancos de investimentos.
O perfil pode ser conservador, moderado ou arrojado — em ordem crescente de tolerância a riscos. Como a LCI e a LCA são títulos com poucos riscos e alguma previsibilidade quanto aos resultados, elas podem se adequar a todos os perfis.
Além dos conservadores, que priorizam a segurança em sua carteira, os moderados e arrojados também precisam de uma margem de segurança para proteger o patrimônio de riscos.
Nesse sentido, vale ter atenção à proporção que esses títulos ocuparão em sua carteira para que o investimento seja adequado à sua estratégia.
Objetivos financeiros
Conhecer os seus objetivos é tão importante quanto avaliar o seu perfil de investidor. Afinal, os aportes financeiros devem ter um propósito. Como visto, a LCI e a LCA podem atender a diferentes perfis, mas têm algumas particularidades em relação a prazos e liquidez.
Esses atributos fazem com que não seja interessante aplicar uma quantia da qual você possa precisar no curtíssimo prazo, por exemplo. Logo, é preciso considerar se as características das aplicações combinam com as suas metas.
Como fazer seu dinheiro trabalhar para você?
Você viu que os investimentos podem oferecer diferentes benefícios, mas é comum que o objetivo do investidor seja garantir um destino mais inteligente aos recursos financeiros. Assim, é importante aprofundar os seus conhecimentos sobre o mercado financeiro.
Tenha em mente que aprender a investir melhor e tomar boas decisões, de acordo com seu planejamento pessoal, é a melhor maneira de fazer seu dinheiro trabalhar para você e de conquistar todos os seus objetivos financeiros.
Para desenvolver os seus conhecimentos sobre o mercado financeiro, organização pessoal e planejamento, é fundamental contar com boas fontes de informação. Certifique-se de aprender com profissionais experientes no ramo, que saibam como ajudar você a potencializar os seus resultados.
Agora você já sabe os motivos para investir em LCI e LCA, bem como as principais informações sobre esses títulos da renda fixa. Então pode avaliar se eles fazem sentido para a sua carteira de investimentos. Não se esqueça de analisar com cuidado as alternativas oferecidas!
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