Ao estudar sobre investimentos, é comum se deparar com expressões que o grande público não está familiarizado, como a oferta secundária de ações. Para não se perder no vocabulário do mercado financeiro, é importante entender esse conceito.
Afinal, esse evento pode representar oportunidades de rentabilizar a sua carteira. Saber o que ele é e como funciona é relevante para realizar operações com assertividade quando houver um momento propício.
A seguir, você confere o que significa a oferta secundária de ações e como participar de uma. Boa leitura!
O que é a oferta secundária de ações?
A oferta secundária de ações consiste na comercialização de ativos que já são negociados no mercado financeiro. Geralmente, ela é realizada quando um ou mais acionistas majoritários, controladores ou não, colocam seus papéis à venda.
Desse modo, os recursos financeiros captados com a venda não são direcionados para a empresa, mas sim para aqueles que venderam as ações. Uma das vantagens da oferta secundária é o aumento da liquidez dos papéis por conta do maior volume de ativos em negociação.
Além das ações, é interessante saber que a oferta pública secundária também acontece com fundos de investimentos negociados em bolsa, como os fundos imobiliários (FIIs). Nesse caso, pode haver disponibilização de mais cotas desses veículos na bolsa.
Quais são os tipos de ofertas secundárias?
Agora que você já sabe o que é oferta secundária de ações, é importante conhecer os seus tipos. Dessa forma, fica mais simples entender as diferenças entre eles e saber como reconhecer uma oportunidade de comprar ou vender ações nessa ocasião.
Veja!
Oferta pública
Na oferta pública, qualquer indivíduo com acesso a um home broker — plataforma onde as negociações da bolsa de valores (B3) acontecem — pode comprar os papéis. Por isso, o procedimento precisa seguir amplas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Por exemplo, a empresa deve elaborar um prospecto com o volume de ativos negociados, o preço deles e outros dados relevantes para o investidor. Então, após o anúncio e o registro, a B3 publica o cronograma das atividades para o mercado.
Além disso, as ofertas públicas devem ser realizadas por meio de instituições financeiras autorizadas e participantes do sistema de distribuição de valores mobiliários, como bancos de investimentos. Para participar, o investidor deve se cadastrar em uma instituição e ter acesso ao home broker.
Oferta restrita
Já a oferta restrita é destinada a pessoas específicas. Elas podem ser os demais acionistas da empresa ou investidores profissionais — pessoas físicas ou jurídicas que cumprem os requisitos dessa classificação da CVM.
Esse tipo de oferta secundária é mais simples. Isso porque não é necessário o registro na CVM e o prospecto é dispensado. Mas as ações da oferta restrita só podem ser oferecidas para, no máximo, 75 investidores. E, desses, apenas uma quantidade de até 50 investidores podem comprar os papéis.
Por que e quando a oferta secundária de ações ocorre?
Depois de conhecer os tipos de oferta secundária, é válido saber por que essa operação acontece. Como vimos, ela pode ocorrer quando um acionista deseja reduzir ou deixar a sua participação na empresa.
Em relação à quando ela acontece, não há data específica para o evento. Desse modo, ele pode ocorrer em qualquer momento do ano. Entretanto, se a oferta for pública, é necessário que a empresa disponibilize o cronograma abertamente com antecedência.
Essa regra existe para que os interessados possam se programar para a negociação. Nesse cronograma estão estabelecidas as datas do bookbuilding, da reserva, da liquidação e do início das negociações.
Quais são as diferenças para a oferta primária de ações?
Ao aprender sobre a oferta secundária de ações, é possível que você queira saber a diferença entre ela e a oferta primária. Na prática, a oferta primária é aquela em que a própria companhia lança ações no mercado.
Ou seja, a empresa emite os papéis e os recursos da venda são direcionados para o seu próprio caixa. Esse capital levantado pode ser utilizado para investimentos, quitação de débitos, financiamento de projetos e demais necessidades da organização.
Vale saber que a oferta primária pode acontecer quando a empresa abre o seu capital social pela primeira vez, em uma operação chamada oferta pública inicial (IPO) ou no follow on. Esse termo em inglês se refere à oferta subsequente de ações.
Como participar de uma oferta secundária de ações?
Como você viu, a oferta secundária de ações pode significar oportunidades de investimentos. Afinal, haverá mais papéis na bolsa para serem adquiridos, caso você se interesse por eles. Mas é preciso analisar se vale a pena investir.
Saiba mais sobre como avaliar e como participar de uma oferta secundária!
Perfil de investidor
O primeiro passo é identificar o seu perfil de investidor para entender o seu nível de tolerância aos riscos. O resultado pode ser conservador, moderado ou arrojado. Isso deve ser avaliado, em especial, se você ainda não aporta em ações.
Geralmente, os investidores dos perfis moderado e arrojado absorvem melhor os riscos da renda variável — classe na qual as ações se encaixam. Já os conservadores costumam preferir alternativas com menor volatilidade, como os títulos de renda fixa.
Objetivos financeiros
Também é importante estabelecer os objetivos financeiros com a alocação. Assim, você pode entender quais investimentos são mais adequados para as suas metas. Nesse sentido, as ações costumam se adequar melhor a planos de longo prazo, pela diluição de riscos.
Prospecto
Você viu neste conteúdo que a empresa deve publicar um prospecto com informações relevantes sobre a operação de oferta secundária pública. Então é necessário buscar por esse documento para analisar os dados com atenção antes de decidir investir.
Cronograma
A compra de ações na oferta secundária não acontece como nos pregões normais. Na verdade, os investidores interessados devem demonstrar sua intenção de adquirir os papéis por meio da instituição financeira. No cronograma publicado, há o período para a reserva das ações que serão colocadas à venda.
Sendo assim, você deve conferi-lo para saber qual é a data de reserva a fim de informar ao seu banco de investimento o número de ações que deseja comprar. Somente no final do período de oferta é que as transações serão efetuadas.
Neste post, foi possível entender o que é uma oferta secundária de ações e como ela funciona. Agora, você já sabe diferenciá-la de uma oferta primária de ações e entende como participar dessa operação para realizar os seus investimentos.
Quer se manter informado sobre investimentos e finanças? Siga as redes sociais do Portal André Bona: Facebook, Instagram e YouTube!
