É bastante comum encontrar, no mercado global, investidores em busca de produtos de investimentos mais rentáveis, que possam ajudar a impulsionar os ganhos do portfólio de investimentos. Muitos destes investidores, entretanto, não conhecem a fundo as oportunidades disponíveis no mercado para quem procura por investimentos de maior risco, porém com chances de entregar uma rentabilidade melhor.

Você, por exemplo, já pensou na possibilidade de investir em debêntures? O nome pode até assustar os investidores mais iniciantes, mas trata-se apenas de uma forma de investimento que pode ser utilizada pelo investidor para turbinar a carteira de renda fixa e que pode, sim, ser uma opção interessante para composição de portfólio.

No artigo de hoje você conhecerá um pouco mais sobre este produto de investimento e descobrirá por que pode valer a pena considerar investir em debêntures em algum momento.

Confira!

O que são debêntures?

Debêntures são valores mobiliários representativos de dívida de médio e longo prazos que asseguram a seus detentores (debenturistas) direito de crédito contra a companhia emissora.

Agora vamos para um linguajar mais popular: no CDB, o investidor empresta dinheiro ao banco, certo? Na debênture, o investidor empresta dinheiro a uma empresa e obtém uma taxa de rentabilidade por esse empréstimo.

Uma debênture é, portanto, um título de crédito privado, como o CDB. No entanto, ao invés de ser emitido por um banco, a debênture é emitido por uma empresa S/A.

Por que as empresas emitem debêntures?

Quando uma empresa é muito grande e desfruta de grande prestígio e credibilidade no mercado, ela possui duas alternativas para tomar dinheiro emprestado: através de empréstimos bancários ou emitindo debêntures. Como estamos falando de empresas realmente com alta credibilidade, muitas vezes, a taxa de juros cobrada pelos bancos será superior ao juros que a empresa obterá disponibilizando seus títulos, na forma de investimento, para os investidores.

Ao invés de tomar dinheiro junto ao banco, portanto, toma diretamente dos investidores.

Outro aspecto que facilita para a empresa, é que na debênture ela própria determina como pagará o empréstimo ao investidor. Normalmente ela pode, dessa maneira, “casar” o fluxo de pagamentos com o fluxo de retorno de um determinado projeto que esteja desenvolvendo.

Mas, se a empresa precisa de dinheiro emprestado não significa que ela está com dificuldades?

Não. Empresas fazem captação de recursos com frequência para expandir suas atividades, aumentar produção e comercialização de seus produtos. Para isso, captam recursos.

As maiores empresas, por possuírem muita credibilidade no mercado, captam dessa forma, emitindo títulos de dívida dentro e fora do país com juros muito menores do que os que tomaria via banco. Portanto, nesse processo, surge a oportunidade para a empresa, de captar recurso mais barato, enquanto que, para o investidor, optar por investir em debêntures poderá resultar em maiores chances de obter uma rentabilidade superior em relação aos seus aportes.

A rentabilidade das debêntures

Normalmente, a rentabilidade das debêntures são de três anos, vinculadas ao CDI, vinculadas  a um índice de inflação ou pré-fixada.

Elas irão obedecer praticamente os mesmos critérios dos CDBs e, quanto maior for a percepção de risco de uma empresa, maior a remuneração que ela vai pagar ao investidor. As de prazo de resgate mais longo também pagarão maior rentabilidade.

Então, o próprio mercado vai posicionando as empresas segundo seu grau de risco.

Riscos e desvantagens da debênture

O principal risco ao qual o investidor pode estar exposto é o risco de crédito, Trata-se do risco de a empresa não conseguir honrar com o seu compromisso de devolver o valor investido pelo investidor na data previamente combinado

A principal desvantagem deste tipo e investimento, por outro lado, é o risco de liquidez. Não existe liquidez em debêntures.

Existir, até existe, mas o ideal é não contar com ela. Assim, ao investir numa debênture com vencimento em 5, 6 ou 10 anos, por exemplo, a intenção e o planejamento do investidor deve ser de levá-la até o vencimento.

Quanto devo investir em debêntures?

Existem debêntures a partir de R$ 1 mil. O importante para definir quanto você alocará em debêntures é saber qual parte do seu capital você não precisará imediatamente.

Por exemplo, se você possuir R$ 200 mil para investir, pode deixar uns R$ 50 mil em investimentos em aplicações com liquidez imediata, mais R$ 100 mil em aplicações de 2 e 3 anos; os demais R$ 50 mil você poe aportar em aplicações de prazos mais longos, incluindo aí as debêntures. Isso fará com que a rentabilidade de sua carteira, no todo, seja turbinada.

Esta decisão de investir em debêntures, por outro lado, OBVIAMENTE irá depender dos seus objetivos, do seu planejamento e, principalmente, do seu perfil de investidor. Portanto, na hora de compor seu portfólio de investimentos, permaneça atento a estas questões e tome decisões assertivas, com base nas suas necessidades, no seu perfil e, principalmente, de acordo com  suas metas pessoais.

E você, já pensou em investir em debêntures? Deixe seu comentário!

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*Artigo publicado originalmente em 22/02/2012. Atualizado em 06/02/2019.