Quando se fala em investimentos de renda fixa, muitas pessoas buscam por títulos públicos como alternativa. Diante disso, vale a pena compreender o que é o Tesouro IPCA, principalmente para quem busca por opções de longo prazo que protejam o capital dos efeitos da inflação.
Sendo emitido pelo Tesouro Nacional, esse é um título público que pode trazer segurança e tranquilidade ao investidor. Contudo, é necessário conhecer seu funcionamento e características para tomar uma decisão consciente ao investir.
Ficou interessado e deseja aprofundar seus conhecimentos sobre o Tesouro IPCA? Então continue a leitura deste conteúdo!
O que é o IPCA?
Para compreender corretamente o que é o Tesouro IPCA, antes é necessário entender o sentido dessa sigla. IPCA significa Índice de Preços ao Consumidor Amplo — e é o indicador que mede a inflação oficial do país.
Assim, ele reflete o aumento de preços de produtos e serviços que fazem parte da vida da população, considerando a soma de diferentes setores de consumo. Alguns exemplos são serviços de educação, habitação, transporte, saúde e artigos de alimentação e bebidas.
A inflação representa a desvalorização do dinheiro em relação aos preços daquilo que é consumido comumente pelos cidadãos. Além disso, ela também afeta os investidores — uma vez que, se a rentabilidade do investimento não superar a inflação, não haverá ganhos reais.
O que são os títulos do Tesouro?
O próximo passo para entender o que é o Tesouro IPCA é conhecer os títulos do Tesouro Direto. Eles são investimentos de renda fixa emitidos pelo Governo Federal. A partir da criação da plataforma do Tesouro Direto, pessoas físicas passaram a ter acesso a esses títulos.
Ao todo, existem três títulos principais, divididos de acordo com a forma de remuneração. São eles:
- Tesouro Prefixado;
- Tesouro Selic;
- Tesouro IPCA.
Cada uma dessas opções apresenta suas próprias características e variedades de taxas, prazos e outras condições. Portanto, os investimentos podem ser mais ou menos interessantes para você de acordo com suas necessidades e objetivos.
O que é e como funciona o Tesouro IPCA?
Como você viu, existem diferentes modelos de investimentos no Tesouro Direto. Entre eles, está o Tesouro IPCA. Esse é um tipo de título do Tesouro que tem sua rentabilidade atrelada ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo, acrescido de uma taxa fixa.
O objetivo fundamental desse investimento é superar a inflação. Afinal, ele rende de acordo com o IPCA e garante uma taxa fixa adicional ao investidor. Logo, é possível ter rendimentos reais acima da inflação, independentemente do desempenho do índice no período.
Vale saber, ainda, que o Tesouro IPCA é um investimento de médio a longo prazo. Em certos títulos o vencimento acontece depois de décadas. Por conta disso, ele costuma ser utilizado para objetivos como aposentadoria — tornando mais fácil a proteção do dinheiro contra a perda do poder de compra.
Apesar do prazo longo, é possível resgatar seu dinheiro aplicado em Tesouro IPCA antecipadamente. Isso porque o Governo garante a recompra do título, disponibilizando o valor em um dia útil. Contudo, a taxa prometida só é garantida no vencimento.
Quais os tipos de Tesouro IPCA disponíveis na plataforma Tesouro Direto?
Além de entender o que é e como funciona o Tesouro IPCA, é necessário analisar as diferentes possibilidades que esse título apresenta. Nesse sentido, existem duas opções: o IPCA+ e o IPCA+ com juros semestrais.
Confira as diferenças entre eles a seguir:
Tesouro IPCA+
Também conhecido como Tesouro IPCA comum, esse título entrega os rendimentos ao investidor apenas no final do prazo de vencimento. Ou seja, o valor fica rendendo e acumulando juros compostos até a data de resgate combinada.
Por essa característica, o Tesouro IPCA+ é mais adequado para quem pode esperar para receber os rendimentos no futuro. Com isso, há a vantagem de maior acumulação de patrimônio.
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais
Por outro lado, a modalidade de juros semestrais tem o pagamento da rentabilidade (cupons de juros) realizado a cada seis meses. Nesse caso, o investidor pode utilizar essa oportunidade para complementar seus ganhos, como uma renda passiva.
Quais são as características desse título público?
Outras informações relevantes que devem ser compreendidas a respeito do Tesouro IPCA são suas principais características. Afinal, aspectos como remuneração, liquidez e tributação são fundamentais para identificar se esse é um investimento adequado para você.
Portanto, entenda essas questões a seguir!
Remuneração
Como você viu, o Tesouro IPCA apresenta uma remuneração composta por duas partes. Uma é atrelada a uma taxa fixa, acordada no momento do investimento, e a outra é ligada a uma taxa variável — acompanhando a oscilação do IPCA.
Essa composição híbrida do título traz diversas vantagens. Primeiro, porque ela permite uma rentabilidade real. Afinal, se só houvesse a parcela referente ao IPCA, o valor investido seria apenas corrigido pela inflação — mas não haveria ganhos reais em seu patrimônio.
Além disso, o fato de utilizar o IPCA como referência faz com que os rendimentos acompanhem a inflação. Desse modo, o capital investido fica protegido da subida dos preços, evitando a perda do poder de compra. Não importa o prazo e a condição econômica, você terá ganhos acima da inflação.
Também é importante destacar as duas formas de receber a remuneração. Uma vez que é possível receber os pagamentos tanto no final do prazo, quanto semestralmente, você pode escolher a opção que melhor se adequar às suas necessidades.
Liquidez
Você aprendeu que o Governo Federal garante a recompra dos títulos públicos, mesmo antes do vencimento. Por isso, eles apresentam liquidez diária, permitindo ao investidor ter acesso ao valor investido sempre que precisar.
Entretanto, é necessário tomar cuidado com a marcação a mercado. Ela significa que o valor pago na recompra acompanha o preço atual do mercado. O Tesouro IPCA está exposto a esse movimento e isso pode gerar prejuízos em casos de resgate antecipado.
Como vimos, os juros combinados são garantidos apenas considerando o vencimento. Assim, o valor resgatado antecipadamente pode ter rendimentos menores do que a taxa combinada ou pode até mesmo trazer perda em relação à quantia investida inicialmente.
Tributação
Todos os títulos públicos são tributados, não havendo diferença entre as diversas aplicações do Tesouro Direto. Para tanto, é aplicada uma tabela regressiva, com alíquotas que variam de acordo com o prazo do investimento. Quanto maior o período de alocação, menor será a tributação.
No caso de investimentos mais curtos (com até 180 dias), a alíquota é de 22,5% sobre o rendimento. Mas essa porcentagem pode ser reduzida gradativamente, chegando a 15% para aplicações superiores a 720 dias.
Quais são os riscos desse investimento?
Depois de compreender as principais características do Tesouro IPCA, é importante avaliar os riscos do investimento. Lembre-se de que toda aplicação tem seus perigos. Logo, conhecê-los é fundamental para tomar sua decisão de forma correta.
Confira!
Riscos de liquidez
Um dos riscos dos investimentos diz respeito à liquidez. Ele está vinculado à agilidade para transformar o investimento em dinheiro. Como vimos, esse não é um problema nos títulos públicos, que possuem liquidez diária — mas você não tem a rentabilidade garantida. Então pode haver perdas significativas no resgate antecipado.
Risco de crédito
Quem adquire um título do Tesouro IPCA está, na prática, emprestando dinheiro para o Governo. Assim, o investidor ocupa o papel de credor, enquanto o Governo será o devedor e o título representa a dívida a ser paga.
Porém, quem se torna credor de uma dívida corre o risco de ela não ser paga – esse é o chamado risco de crédito. No caso dos títulos do Tesouro, embora esse risco não deixe de existir, ele é muito baixo. Isso porque a aplicação está vinculada ao Estado e as chances de calote são muito pequenas.
A inadimplência do Governo Federal pode causar muitos impactos negativos na economia. Por isso, existem diversas medidas para que ela não ocorra. É por esse motivo que, entre as diversas aplicações do mercado, os títulos públicos são considerados os menos arriscados.
Risco de mercado
Por fim, é necessário considerar o risco de mercado, que representa a oscilação dos títulos no decorrer do tempo. Embora ele seja mais comum na renda variável, é possível que impacte a renda fixa também, no caso da venda do título de forma antecipada.
Você já viu que isso pode acontecer no caso do Tesouro IPCA por conta da marcação a mercado. Então, caso seja necessário vender os títulos antes da data definida, é preciso considerar o preço pelo qual ele está sendo negociado no momento. Na prática, quanto maior o prazo de vencimento do título, maior será o risco de mercado.
Quais as vantagens do Tesouro IPCA?
Assim como é importante analisar os riscos dos investimentos, é fundamental considerar suas vantagens. Confira as principais!
Segurança
A primeira vantagem que merece ser mencionada está ligada à segurança do Tesouro IPCA. Embora existam riscos envolvidos, como a marcação a mercado, investir nesse título é bastante seguro.
Por ser uma aplicação de renda fixa, existe uma maior previsibilidade com relação ao retorno, principalmente quando as condições de vencimento são cumpridas. Além disso, o fato de o título ser emitido pelo Tesouro Nacional traz mais segurança com relação ao recebimento dos rendimentos.
Proteção contra a inflação
Outro aspecto positivo do Tesouro IPCA é a proteção que ele fornece com relação à inflação. Como a rentabilidade está atrelada ao principal índice de inflação no país e é somada a uma taxa fixa, o investidor protege seu capital e ainda tem ganhos reais.
Assim, ainda que a inflação seja alta, o valor retirado no vencimento será maior que a alta dos preços. No futuro, esse pode ser o diferencial para garantir um avanço real do seu patrimônio.
Benefícios a longo prazo
Também é importante perceber que esse título público pode ser uma boa oportunidade para metas de longo prazo. Além de oferecer proteção contra a inflação, o Tesouro IPCA potencializa os efeitos de acumulação de juros compostos ao longo do tempo.
Dessa forma, esse investimento pode ser vantajoso para objetivos como a formação da aposentadoria. Ao garantir ganhos acima da inflação e o acúmulo de patrimônio por muitos anos, você pode ter mais tranquilidade no futuro.
Quando vale a pena investir nele?
Agora que você tem conhecimento completo a respeito do que é o Tesouro IPCA, como ele funciona e quais são seus riscos e vantagens, cabe o questionamento: quando vale a pena investir nele? Porém, essa resposta deve ser individual.
Ou seja, cada investidor é quem deve avaliar suas condições e estudar a respeito dos investimentos para compreender quais deles estão adequados às suas necessidades ou não. Para tanto, o primeiro passo é analisar seu perfil investidor.
A partir do perfil você poderá identificar qual sua tolerância ao risco. Existem três perfis principais:
- conservador: busca por investimentos mais seguros, mesmo abrindo mão de altas rentabilidades;
- arrojado: procura por altos ganhos, aceitando investimentos de maior risco;
- moderado: sendo um meio-termo entre os outros dois, os moderados aceitam se expor a maior risco, mas ainda buscam segurança para parte de seu capital.
Por ser um investimento de renda fixa, o investimento em Tesouro IPCA pode ser mais buscado por conservadores e moderados. Contudo, mesmo investidores arrojados podem se beneficiar desse título, pois ele pode ser útil para a diversificação de riscos e o foco em segurança em parte da carteira.
Além de identificar seu perfil, é necessário pensar sobre seus objetivos. Lembre-se de que o dinheiro é uma ferramenta para atingir objetivos. Por isso, é fundamental compreender o motivo pelo qual você deseja realizar determinado investimento. Com base nisso, avalie se o Tesouro IPCA pode ser útil para suas metas.
Como investir no Tesouro IPCA?
Se você ficou interessado no Tesouro IPCA e acredita que esse investimento pode ser uma boa oportunidade para seus objetivos, é importante saber como realizá-lo. Nesse sentido, o primeiro passo é abrir conta em um banco de investimentos.
É por meio dessa instituição que você terá acesso ao título, podendo investir com segurança e tranquilidade. A partir da plataforma do banco, avalie as alternativas disponíveis e procure pela opção desejada.
Nesse momento, lembre-se de conferir a taxa acordada, o vencimento do investimento e o modelo de remuneração. Depois, basta transferir seu dinheiro para a conta na instituição e executar a aplicação — tendo atenção com o valor mínimo a ser investido.
Como vimos, o Tesouro IPCA é um título público que pode ser interessante para diversos objetivos, principalmente de longo prazo. Entretanto, é necessário estudar as condições do investimento e seu perfil de investidor para investir com segurança e tranquilidade.
Você conhecia essas informações sobre esse título público? Para saber mais sobre outros investimentos, leia nosso artigo sobre os bonds — os títulos de renda fixa no exterior!
